Tesla (TSLA) atteint un niveau record dans les échanges en dehors des heures d'ouverture grâce aux prévisions explosives pour 2020

Tesla a déclaré un chiffre d'affaires de 7,38 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action de 2,14 dollars/action. La société a également déclaré qu'elle dépasserait les 500 000 unités livrées en 2020 grâce à la rampe chinoise du modèle 3 et à la rampe du modèle Y à Fremont, en Californie.

Quelques autres faits marquants duPublication des résultats du quatrième trimestre 2019 de TSLA:

• Les liquidités de Tesla ont augmenté de 930 millions de dollars pour atteindre 6,3 milliards de dollars.
• Tesla avait un flux de trésorerie disponible (flux de trésorerie opérationnel moins dépenses en capital) de 1,0 milliard de dollars au quatrième trimestre 2019.
• 359 millions de dollars de résultat opérationnel GAAP ; Marge opérationnelle de 4,9% au 4ème trimestre 2019
• 105 millions de dollars de bénéfice net GAAP au quatrième trimestre 2019
• La rampe de production du Model Y a démarré en janvier 2020, plus tôt que prévu
• Augmentation de la portée EPA du modèle Y AWD à 315 milles au lieu de 280 milles
• Livraisons record de 112 095 véhicules au quatrième trimestre 2019
• Déploiement de stockage record au quatrième trimestre de 530 MWh.
• Tesla a renoué avec la rentabilité au second semestre 2019
• Tesla a généré 1,1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible en 2019

Notre rythme d’exécution s’est également considérablement amélioré, car nous avons intégré de nombreux enseignements tirés de notre expérience du lancement du Model 3 aux États-Unis. En conséquence, nous avons pu démarrer la production du modèle 3 à la Gigafactory de Shanghai en moins de 10 mois après le début des travaux et avons déjà commencé la rampe de production du modèle Y à Fremont.

Rien de tout cela ne serait possible sans une forte demande pour nos produits. Pendant la majeure partie de 2019, presque toutes les commandes provenaient de nouveaux acheteurs qui ne détenaient pas de réservation préalable, démontrant une portée significative au-delà de ceux qui ont manifesté un intérêt précoce. Étonnamment, cela a été réalisé sans aucune dépense en publicité. À mesure que de plus en plus de personnes conduisent nos voitures et que l’industrie valide rapidement l’électrification, l’intérêt pour nos produits continuera de croître.

Des volumes plus élevés grâce au Model Y et à la Gigafactory Shanghai, des améliorations continues du levier d'exploitation et de nouvelles économies de coûts devraient permettre à Tesla d'atteindre à terme une marge opérationnelle parmi les meilleures du secteur.

Les revenus de l'automobile de 6,368 milliards de dollars au quatrième trimestre 2019 étaient en légère hausse par rapport aux 6,323 milliards de dollars du quatrième trimestre 2018. Le bénéfice net GAAP est en baisse par rapport à 2018 au cours du trimestre.

En 2019, la croissance de notre chiffre d’affaires a été impactée positivement par une forte augmentation des livraisons de véhicules. La croissance des revenus a été compensée par une combinaison de locations plus élevée*, le modèle 3 devenant une part plus importante de notre mix, l'introduction des versions de la gamme standard du modèle 3 et des ajustements des prix des véhicules. Ces changements ont entraîné une réduction du prix de vente moyen (ASP) par rapport à 2018. Nous ne nous attendons pas à ce que l'ASP change de manière significative à court terme, ce qui signifie que la croissance des volumes et la croissance des revenus devraient être plus étroitement corrélées cette année.

Nous sommes en mesure d'accélérer encore la croissance de nos revenus grâce à l'augmentation des taux de construction à Gigafactory Shanghai et à notre ligne de production Model Y à Fremont. Ces augmentations de production permettront d’augmenter le total des livraisons de véhicules et les revenus associés. La marge brute GAAP de 4,1 milliards de dollars est restée essentiellement stable en 2019 par rapport à 2018. La croissance des volumes et les efforts réussis de réduction des coûts ont été compensés par la normalisation de l'ASP, le passage au modèle 3 et une composition de baux plus élevée.

Séquentiellement, la marge brute GAAP est restée relativement stable au quatrième trimestre par rapport au troisième, tandis que nous avons accéléré la production du modèle 3 à la Gigafactory Shanghai. Alors que nous avons constaté une augmentation des dépenses d'exploitation au quatrième trimestre (principalement due à 72 millions de dollars de dépenses SBC hors trésorerie liées à une étape opérationnelle supplémentaire pour le prix du PDG 2018 devenant probable), une marge brute plus élevée a entraîné une amélioration séquentielle de 72 points de base de la marge opérationnelle GAAP à 4,9. % au T4.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie de fin de trimestre ont augmenté de 930 millions de dollars sur un trimestre, pour atteindre 6,3 milliards de dollars, grâce à un flux de trésorerie disponible trimestriel positif de 1,0 milliard de dollars. Les dépenses en capital ont augmenté séquentiellement en raison des investissements dans les préparations de la Gigafactory Shanghai et du Model Y à Fremont.

Il semble que la comptabilisation des contrats de location aura certainement un effet sur la comptabilisation des revenus à l'avenir, ce qui, selon la société, entraînera une croissance des revenus plus faible au quatrième trimestre par rapport à l'année précédente. Voici le détail des ventes unitaires et des véhicules loués :

Les prévisions de Tesla et les perspectives de ventes unitaires ont certainement été le point culminant de ce trimestre. La société s'attend à ce que les livraisons de véhicules dépassent les 500 000 au cours de l'année 2020. La société s'attend également à un flux de trésorerie positif chaque trimestre à l'avenir. Ils ont noté qu'il pourrait y avoir certains quartiers autour de la rampe d'un nouveau produit que cela pourrait ne pas être le cas. "Nous continuons de croire que notre entreprise s'est développée au point de pouvoir s'autofinancer." lire les perspectives 2020.

Quelques mises à jour de production à noter sont que la production du modèle Y a déjà commencé à monter en puissance à Fremont plus tôt que prévu. C’est un terme que les acheteurs de Tesla ne sont peut-être pas habitués à entendre, mais oui, le modèle Y sortira plus tôt que prévu et avec une meilleure autonomie qu’on ne le pensait initialement. Joli UPOD, Elon and Co. GG. Tesla a également déclaré qu'elle prévoyait de produire des volumes limités de Tesla Semi en 2020.

Il s’agit d’un trimestre passionnant, et je serai de retour pour couvrir la conférence téléphonique sur les résultats des résultats du quatrième trimestre 2019 de Tesla lorsqu’elle débutera à 18 h 30 HE.

Conférence téléphonique sur la publication des résultats du quatrième trimestre 2019 de Tesla (TSLA)

Voici les faits saillants de la conférence téléphonique :

• Le cours de l'action démarre l'appel à 649,89 $/action à 18 h 32 HE.
• Elon, Zach et la bande géniale sont en jeu.
• Les résultats du quatrième trimestre ont été annoncés aujourd'hui à 16 h HE.
• Remarques d'ouverture d'Elon
• "Le quatrième trimestre a été un autre bon trimestre."
• 20 milliards de dollars de revenus sans aucune dépense publicitaire.
• Parle de la nature du produit.
• L'usine de Fremont revient au record de Numi de l'époque. On s’attend à ce que cette production soit supérieure à celle de l’usine.
• Félicitations à Shanghai
• Enthousiasmé et optimiste à propos de l’usine de Shanghai.
• Inauguration de l'usine Model Y en Chine
• Début de la production du modèle Y grâce aux efforts de l'équipe
• Cybertruck révèle que "ça s'est très bien passé".
• Essayer de créer un meilleur produit à tous égards.
• Le but était de botter le cul de chaque camionnette.
• La demande a été incroyable.
• En fait, je n'ai jamais rien vu de pareil.
• Nous en vendrons autant que nous pouvons en fabriquer.
• Le produit est meilleur qu’ils ne le pensent.
• Ils en sous-estiment la grandeur.
• C'est tout simplement génial.
• FCF de 1 milliard de dollars lors de la réalisation de la rampe du modèle Y et de la mise en ligne de Shanghai
• Témoignage de l'incroyable performance de l'équipe Tesla.
• Merci aux équipes Tesla d'avoir contribué à la croissance de l'entreprise.
• Model Y, Giga Building, Tesla Semi, Solar, Battery, FSD, Next Gen Roadster et plus de produits
• Feuille de route des entreprises Touts
• Vous regardez en arrière 10 ans à partir d'aujourd'hui
• Nous produirons 1 000 voitures de plus par jour qu’en 2010.
• Alors, où en serons-nous dans 10 ans ? C'est une perspective très excitante.
• Zach saute sur le micro.
• La demande du modèle 3 passe des précommandes à la nouvelle demande
• De nouvelles capacités de production mises en service plus rapidement et à moindre coût grâce aux enseignements tirés de la rampe Model 3
• Des volumes plus élevés, des investissements améliorés et une gestion du fonds de roulement conduisent à un résultat net positif aux troisième et quatrième trimestres 2019.
• La rémunération basée sur les actions a augmenté en raison de l'attribution d'actions d'Elon, car il est en train de la tuer.
• Prévoir les meilleures performances de l’histoire de l’entreprise.
• Ralentissement d'une semaine et demie dans une usine chinoise en raison du coronavirus.
• L'action est à 648 $/action à 18 h 44 HE.
• Les questions et réponses commencent
• question des investisseurs sur la demande californienne en raison des nouvelles lois sur la construction de maisons
• Elon : "la demande est très forte", avoue sortir d'un niveau bas.
• Voir beaucoup d'intérêt
• C'est l'avenir que nous voulons, mais comme il s'agit d'un produit nouveau et assez révolutionnaire, il y a beaucoup de défis à relever.
• l'usine Buffalo se porte très bien
• Mauvaise question sur le covoiturage
• Elon : Le covoiturage peut se faire avant le FSD
• Quelque chose que nous pouvons faire.
• Des superchargeurs dans les aéroports ?
• Covoiturage avec l'assurance Tesla
• Combien de clients utilisent l’assurance Tesla ?
• Quand utiliserez-vous les données tirées de Tesla Insurance pour réduire les coûts ?
• Zach : Étendez-le à d'autres endroits
• parler aux régulateurs d'autres endroits
• travailler sur les processus d'ajustement des tarifs
• travailler avec les régulateurs
• une quantité importante d'innovation, et cela sera intégré au fil du temps
• Elon : L'assurance sera un produit majeur pour Tesla à l'avenir
• Mauvais mécanisme de rétroaction entre les tarifs d’assurance et la façon dont la voiture est conduite
• nous pouvons le voir en temps réel
• Question de mise à niveau FSD
• Elon : J'ai dit que nous espérions avoir terminé les fonctionnalités d'ici la fin de l'année.
• La fonctionnalité complète signifie qu’elle a une chance d’arriver quelque part sans intervention.
• L’équipe du logiciel de pilotage automatique de base de l’autonomie FSD progresse
• Les progrès apparents perçus par les consommateurs seront très rapides, mais nous nous concentrons sur des bases très solides.
• Passer à la formation vidéo
• les huit caméras simultanément
• c'est un énorme pas en avant dans l'efficacité de l'étiquetage
• nous faisons de grands progrès là-dessus
• La plupart des investisseurs particuliers semblent mieux comprendre Tesla que les analystes, devez-vous même répondre aux questions des analystes ?
• Elon : De nombreux investisseurs particuliers ont des connaissances plus approfondies que les analystes de Wall Street
• Un aperçu remarquable de la part d’investisseurs particuliers comme moi, Asif Khan.
• Question sur la marge brute et les dépenses d'exploitation
• Action à 648,75 $/action à 18h55
• Vante les capacités de l'usine de Shanghai.
• Réduction significative du coût du Model 3 à Shanghai par rapport à Fremont
• Des marges similaires dans les deux usines
• Les clients chinois achètent le modèle 3, plus abordable, ce qui génère des marges similaires
• Elon commente l'efficacité de la construction de voitures là où vous les vendez au lieu de les mettre sur des bateaux en Californie
• Action à 647,40 $ à 18 h 58 HE.
• Question d'augmentation de capital
• Elon : "En fait, nous dépensons de l'argent aussi vite que possible. Aucune retenue artificielle sur les dépenses."
• Nous ne limitons pas artificiellement nos dépenses
• Zach : Certains de nos apprentissages au cours de la période de lancement du modèle 3 étaient que nous progressions trop rapidement et trop de manière compliquée.
• Réduction des coûts au cours de la dernière année grâce aux gains d’efficacité constatés dans ces erreurs.
• Stock de retour à 649,50 $/action à 19h00 HE.
• Pouvons-nous s’il vous plaît parler de contrôle des coûts ? Croissance vs croissance du bénéfice brut ?
• Zach : Nous avons beaucoup appris sur la rentabilité. Les dépenses de fonctionnement vont commencer à augmenter.
• Question batterie
• Elon parle de l'efficacité de la batterie.
• Approche rapide d'une autonomie de 400 milles sur une Model S.
• Les modèles S et X ont plus d'autonomie que ce que nous disons actuellement
• mdr
• Ils n'ont tout simplement pas eu le temps de réévaluer la note de l'EPA.
• C'est comme ça depuis un moment
• mdr
• Début des questions et réponses des Jaboofers de Wall Street
• Adam Jonas MS
• Excellentes questions sur la vente au détail
• "Potentiel pour les voitures Tesla et les terminaux Starlink ?"
• Elon : Cela pourrait certainement arriver dans les années à venir.
• Starlink est vraiment destiné aux maisons et aux avions. L'attenna a à peu près la taille d'une pizza moyenne.
• Ça marcherait
• Adam Jonas : Comment la compatibilité avec un Starlink aiderait-elle les véhicules Tesla ?
• C'est une mauvaise question d'un Jaboofer de Wall Street
• Elon : Je n'y pense pas beaucoup pour être honnête.
• Dan du Loup de Wall Street
• Question d'orientation sur les dépenses d'investissement
• des orientations à long terme pour les investissements ?
• Elon : Je ne pense pas que nous voulions vous dire quels seront nos investissements cette année
• Ce n’est pas artificiellement limité
• nous dépenserons beaucoup d'argent cette année
• Le défi vient de décider de quelle manière dépenser l'argent
• Elon : Il y a des gains d'efficacité dans l'entreprise qui ne seraient pas évidents pour les clients, mais qui se manifestent dans nos résultats financiers.
• Dan de Wolf : suivi du renforcement de la demande et des capacités
• Zach : Nos plans internes visent une croissance plus rapide. L'installation de Shanghai dispose d'une facilité de prêt.
• La croissance en Chine contribuera à financer la croissance ailleurs
• Elon : 50% de croissance
• Gene "the Hammer" Munster : félicite Tesla pour son trimestre. Combien de ces Cybertrucks pouvez-vous fabriquer ?
• Elon : La demande est bien supérieure à ce que nous pouvons raisonnablement faire en l'espace de 3 ou 4 ans
• L'homme qui règne
• Nous nous concentrons sur l’augmentation de notre capacité de production de batteries
• Nous avons besoin de plus de batteries pour produire plus de véhicules
• C’est en partie pourquoi nous n’avons pas accéléré la production du Tesla Semi.
• Forte rampe dans la production de batteries
• très fondamental
• extrêmement difficile
• Battery Day probablement en avril 2020
• Découvrez quels sont les défis
• Comment passer d'ici à quelques milliers de GW/an
• Gène : véhicule de tourisme à haute densité ?
• Elon : Monospace ? Nous devons augmenter la production de batteries à des niveaux insensés que les gens ne peuvent pas imaginer aujourd’hui.
• Wall Street Jaboofer : Différence entre le modèle 3 et le modèle Y ? Les ventes du Model 3 augmenteront-elles après la sortie du Model Y ?
• Elon : le Model X a augmenté les ventes du Model S
• Ils ont tous deux augmenté
• Nous ne nous inquiétons pas de la demande. Nous sommes inquiets pour la production.
• Elon : Il faut aller le plus vite possible avec le Model Y.
• Action à 649 $/action à 19 h 17 HE.
• Les modèles 3 et Y se développent avec la mise en service des trois usines à Shanghai, Berlin et Fremont.
• Colin Rush, Oppenheimer : Question sur la stratégie de tarification ? Existe-t-il un objectif de marge bénéficiaire par produit ?
• Elon : concentré sur un cash-flow positif
• Zach : est d'accord sur la croissance tout en restant rentable
• Elon : La marge élevée vient de l'autonomie.
• Les ventes d'autonomie ne sont pas aussi bonnes en Chine
• Au fur et à mesure que nous réparons ce problème, nous verrons plus de gens l'acheter
• À mesure que nous nous rapprochons du FSD, les marges augmenteront
• Suivi du groupe motopropulseur de Colin de Wall Street Inc.
• Elon : Notre groupe motopropulseur est vraiment bon
• Présente le groupe motopropulseur Tesla par rapport au Taycan avec une batterie similaire
• Colin : Comment réduire le coût du groupe motopropulseur
• Elon : Tesla est entièrement axé sur l'ingénierie hardcore, - il a l'air cuit
• Question de l'ASP sur les orientations forfaitaires en matière de tarification pour 2020
• Elon : nous nous ajusterons en fonction de la demande
• Zach : par rapport au modèle 3 actuel, les ASP du modèle 3 chinois sont inférieurs
• Le capital soulève à nouveau la question
• Pourquoi ne pas rembourser la dette ou faire des acquisitions ?
• Elon : qui devons-nous acquérir ?
• lmao
• Des entreprises d’autonomie ?
• Elon : Nous ne connaissons personne que nous souhaiterions acquérir
• Dette?
• Elon : Diluer l'entreprise pour rembourser la dette n'a pas de sens pour le moment
• Zach : nous ne sommes pas contraints
• Elon : Nous continuerons à rembourser régulièrement notre dette
• Elon a l'air énervé par cette question
• Pierre de New Wall Street Research
• 800 000 unités de capacité pour les voitures d'ici la fin de l'année ?
• Où en êtes-vous actuellement en termes de capacité de la batterie ?
• Vous vous demandez ce qu'ils font de mieux que leurs concurrents en matière de batterie ?
• Elon : Beaucoup de gens se sont moqués de nous, mais il s'avère que les pros ont du mal à s'en sortir.
• Nous avons montré une croissance massive dans la gigafactory du Nevada
• Nous sommes devenus plutôt bons avec ça
• La relation avec Panasonic a été excellente
• Nous avons ajouté LG et d'autres partenaires à plus petite échelle
• Nous en parlerons lors du Battery Day
• Nous sommes très profondément en cellule
• mdr
• Production de batteries, 7 jours sur 7
• Mec, en savons-nous beaucoup sur les batteries
• Nous avons plus d’une décennie d’expérience en production et en ingénierie de cellules et de batteries chez Tesla.
• "Nous en savons beaucoup sur les batteries" - Elon est défoncé ou n'arrive tout simplement pas à répondre à ces questions
• DERNIÈRE QUESTION JOSEPH OSCEA JMP SECURITIES
• Question de technologie cellulaire
• Question technique Maxwell
• Cellule sèche à condensateur
• Elon : Nous en parlerons lors du Battery Day
• Le jour de la batterie sera allumé
• Elon : Ça m'époustoufle et je le sais
• La technologie Ultracap et une pièce importante du puzzle
• Heureusement, l’appel se termine à 19 h 30 HE. L'action Tesla est à 648,25 $/action.
• L'action de Tesla a augmenté de près de 70 dollars lors de la publication de son rapport sur les résultats, et Elon et Zach ont réussi à ne pas faire baisser l'action.
• Bonne nuit Cleveland.

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