Résultats des résultats du deuxième trimestre 2021 de Tesla (TSLA) et transcription de la conférence téléphonique

Tesla a publié son dernier rapport sur les résultats, et les choses semblent sacrément mauvaises pour le constructeur de véhicules électriques. La société a déclaré un bénéfice de 1,45 $/action et un chiffre d'affaires de 11,96 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, tous deux dépassant les attentes. Consultez cet article pour plus de détails.

Écoutez la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2021 de Tesla (TSLA) sur la chaîne Twitch de Shacknews

Voici une ventilation deRapport sur les résultats du deuxième trimestre 2021.

Publication des résultats de Tesla pour le deuxième trimestre 2021

Points forts

Espèces

• Flux de trésorerie opérationnel moins investissements (flux de trésorerie disponibles) de 619 millions de dollars au deuxième trimestre
• Dette nette et remboursements de contrats de location-financement de 1,6 G$ au T2
• Au total, diminution de 912 millions de dollars de notre trésorerie et équivalents de trésorerie au deuxième trimestre à 16,2 milliards de dollars

Rentabilité

• Bénéfice d'exploitation GAAP de 1,3 milliard de dollars ; Marge opérationnelle de 11,0% au T2
• Bénéfice net GAAP de 1,1 milliard de dollars ; Bénéfice net non-GAAP de 1,6 milliard de dollars (hors SBC1) au deuxième trimestre
• Marge brute GAAP Automotive de 28,4 % (25,8 % hors crédits) au T2

Opérations

• Production et livraisons record de véhicules au deuxième trimestre
• Lancement réussi de l'abonnement FSD en juillet
• Début de la livraison de la nouvelle Model S aux clients

Résumé

Au deuxième trimestre 2021, nous avons battu de nouveaux records notables. Nous avons produit et livré plus de 200 000 véhicules, atteint une marge opérationnelle de 11,0 % et dépassé 1 milliard de dollars de bénéfice net GAAP pour la première fois de notre histoire.

Les défis liés à la chaîne d’approvisionnement, en particulier la pénurie mondiale de semi-conducteurs et la congestion des ports, sont restés présents au deuxième trimestre. L'équipe Tesla, y compris la chaîne d'approvisionnement, le développement de logiciels et nos usines, a travaillé extrêmement dur pour maintenir la production aussi proche que possible de sa pleine capacité. Avec une demande mondiale de véhicules à des niveaux records, l’offre de composants aura une forte influence sur le taux de croissance de nos livraisons pour le reste de cette année.

Nous avons lancé avec succès Tesla Vision au deuxième trimestre, ce qui a été principalement possible grâce à notre capacité à utiliser les données de plus d'un million de véhicules Tesla pour générer un ensemble de données vaste, diversifié et précis. Résoudre l’autonomie totale est un défi d’ingénierie difficile qui, selon nous, ne peut être résolu que grâce à la collecte de vastes ensembles de données du monde réel et à une IA de pointe. L’opinion publique et le soutien aux véhicules électriques semblent avoir atteint un point d’inflexion sans précédent. Nous continuons à travailler dur pour réduire les coûts et augmenter notre cadence de production afin de rendre les véhicules électriques accessibles au plus grand nombre.

Revenu

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 98 % sur un an au deuxième trimestre. Ceci a été principalement réalisé grâce à une croissance substantielle des livraisons de véhicules, ainsi qu'à la croissance dans d'autres secteurs de l'activité. Dans le même temps, l'ASP1 des véhicules a diminué de 2 % sur un an, les livraisons des Model S et Model X ayant été réduites au deuxième trimestre en raison des mises à jour des produits et la diminution de l'ASP des véhicules fabriqués en Chine devenant un pourcentage plus important de notre mix.

Rentabilité

Notre bénéfice d'exploitation s'est amélioré au deuxième trimestre par rapport à la même période de l'année dernière pour atteindre 1,3 milliard de dollars, ce qui a donné lieu à une marge opérationnelle de 11,0 %. Ce niveau de profit a été atteint tout en engageant des dépenses SBC attribuables à l'attribution du PDG 2018 de 176 millions de dollars au deuxième trimestre, motivée par une nouvelle étape opérationnelle devenant probable.

Le résultat opérationnel a augmenté sur un an, principalement en raison de la croissance des volumes et de la réduction des coûts. Les impacts positifs ont été partiellement compensés par la croissance des dépenses d'exploitation, notamment l'augmentation du SBC, la rampe du modèle S/X (marge négative au deuxième trimestre), les coûts supplémentaires de la chaîne d'approvisionnement, la baisse des revenus du crédit réglementaire, la dépréciation liée au Bitcoin de 23 millions de dollars et d'autres éléments.

Espèces

La trésorerie et les équivalents de trésorerie de fin de trimestre ont diminué à 16,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, principalement en raison de la dette nette et des remboursements de contrats de location-financement de 1,6 milliard de dollars, partiellement compensés par des flux de trésorerie disponibles de 619 millions de dollars.

Découvrez lecommuniqué de presse completsur le site officiel des relations avec les investisseurs de Tesla.

Revenez pour quelques faits saillants de la conférence téléphonique sur les résultats des résultats du deuxième trimestre 2021 de Tesla, qui commence à 17 h 30 HE :

• 17 h 30 HE – L'appel est censé commencer maintenant
• 17 h 38 HE – L’appel démarre réellement
• Elon et Zack sont de retour
• Remarques d'ouverture d'Elon
• Trimestre record du deuxième trimestre 2021 à plusieurs niveaux
• a dépassé le milliard de dollars de bénéfice net GAAP pour la première fois dans l'histoire de l'entreprise
• L’opinion du public à l’égard des véhicules électriques est à un point d’inflexion
• la pénurie mondiale de puces est bien réelle
• une large gamme de chips constitue la partie la plus lente de la chaîne d'approvisionnement
• l'approvisionnement en puces est le facteur déterminant de la production de Tesla
• hors de notre contrôle
• remplacement des chipsets et réécriture du firmware
• effort intense pour trouver de nouvelles puces
• merci les fournisseurs
• Abonnement FSD lancé le mois dernier
• attendez-vous à ce qu'il se développe lentement et prenne de l'ampleur avec le temps
• L'abonnement au FSB sera un facteur important l'année prochaine
• faire une conférence téléphonique en direct de Giga Texas
• Un excellent travail en cours en Allemagne et au Texas
• Attendez-vous à produire le dernier modèle du modèle Y dans les deux nouvelles usines plus tard cette année.
• difficile d'expliquer aux gens comment fonctionnent les rampes de fabrication
• 10 000 processus uniques qui doivent fonctionner
• C'est incroyablement difficile
• Les prototypes sont faciles et la production est difficile
• Ce que Tesla a fait de remarquable, c'est que nous n'avons pas fait faillite une fois qu'ils ont atteint la production en volume.
• Le modèle Y bénéficiera d’améliorations de fabrication substantielles
• Carrosserie avant et arrière moulée dans les modèles Giga Texas et Giga Berlin Y
• En production à grande échelle, ils souhaitent utiliser 4 680 cellules pour la construction de batteries.
• Difficile de prédire quand ces améliorations seront mises à l'échelle
• Des progrès sont réalisés dans 4680 cellules de batterie
• D’énormes efforts sont déployés pour mettre les usines à niveau
• Nous faisons de grands progrès en matière de conduite entièrement autonome... (À DROITE)
• Situation de deux pas en avant et d'un pas en arrière
• Très confiant dans le fait que les voitures seront capables de conduire de manière entièrement autonome
• Merci à tous les employés de Tesla
• Le directeur financier Zack au micro
• Le deuxième trimestre a été un excellent trimestre
• la marge brute et la marge hors crédits de l'automobile s'améliorent
• certains bénéficient des hausses de prix
• Le coût moyen par véhicule baisse plus rapidement que la réduction de l'ASP
• les dépenses d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires ont diminué
• Les marges opérationnelles GAAP sont passées de négatives à deux chiffres en raison de l'amélioration des coûts.
• nous reconnaissons les avantages de l'échelle et des coûts fixes
• Les volumes de 2021 seront répartis vers le second semestre
• La croissance du volume sera déterminée par la disponibilité des pièces
• Zack remercie l'équipe
• Les questions des investisseurs particuliers commencent
• Mise à jour de l'état de production du Cybertruck ?
• Cybertruck est actuellement en phase alpha
• La rampe Model Y Giga Texas et Berlin a actuellement la priorité sur Cybertruck
• Nous devons résoudre la pénurie de puces pour augmenter la production de Semi et Cybertruck
• Peut-être sommes-nous en train de mettre à l’échelle de gros objets manufacturés plus rapidement que quiconque dans l’histoire ?
• Envisagez une augmentation massive de la disponibilité des cellules de batterie l’année prochaine
• Objectif d'augmentation de l'offre de cellules avant l'objectif de croissance de 50 % d'une année sur l'autre des livraisons de véhicules
• les contrats avec les fournisseurs de cellules prévoient un quasi-doublement de l'approvisionnement l'année prochaine
• prévoir de dépasser l'approvisionnement en cellules pour les véhicules, puis de réacheminer l'offre excédentaire vers la production de Megapacks et de Powerwall
• Apple utilise 100 % de cobalt, Tesla n'utilise pas de cobalt dans nos packs de phosphate de fer et presque pas dans le nickel.
• Objectif zéro utilisation de cobalt à l’avenir
• évolution à long terme vers des cellules Li-ion à base de fer au fil du temps
• le phosphate de fer est probablement l'avenir des cellules de batterie
• 2/3 fer 1/3 nickel
• Il y a beaucoup de fer dans le monde
• beaucoup moins de nickel
• beaucoup moins de cobalt
• bon pour une évolution à long terme vers des cellules à base de fer
• tout le stockage stationnaire sera très probablement transféré au fer à long terme
• question suivante
• Tesla ouvre-t-elle un réseau de superchargeurs à d’autres véhicules électriques cette année ? Comment cela fonctionnera-t-il ?
• Elon étudie une solution simple utilisant l'application Tesla
• Indiquez dans quel stand vous vous trouvez, accédez à l'application, allumez le stand, définissez la limite de charge
• devrait fonctionner avec les voitures de tous les constructeurs
• plus intelligent avec la façon dont nous facturons l'électricité
• la recharge aux heures de pointe sera plus chère qu'en dehors des heures de pointe
• la discrimination basée sur les signes peut faciliter l'utilisation des emplacements de chargeur
• Tesla proposera des adaptateurs dans les emplacements Supercharger et les vendra à des véhicules électriques concurrents
• Notre objectif est de soutenir l’avènement de l’énergie durable
• Concentrez-vous sur un temps d'attente minimal pour tous les clients
• Nécessité d'augmenter les emplacements de chargeurs plus rapidement que la production des véhicules
• utile au public seulement s’il parvient à atteindre cet objectif de croissance
• question de vente au détail
• Elon a déclaré que les cellules 4680 ne sont pas assez fiables pour les véhicules, que faut-il faire pour les y amener ?
• Nous allons certainement les rendre suffisamment fiables, mais les défis résideront dans la production en grand volume.
• problèmes d'ingénierie rendant la mise à l'échelle 4680 difficile
• une quantité massive d'équipement arrive pour aider à l'augmentation de la production de 4680 cellules
• atteindra très probablement un taux annualisé de 100 gigawattheures par an l'année prochaine
• nous aurons tout l'équipement installé d'ici la fin de l'année 2021 - Zack
• dernière question sur le commerce de détail
• Elon peut-il faire une interview avec les chaînes YouTube de ses fans une fois par an ?
• Elon - euh, je suppose
• Si je fais des entretiens, je ne peux pas faire d'autre travail
• je ne le ferai pas chaque année
• Je ne ferai pas ces appels de revenus par défaut
• l'action a chuté de 5 $/action à ce sujet
• À l'avenir, il n'y aura pas d'appels de résultats
• A moins qu'il ait vraiment quelque chose à dire
• Elon déplore la difficulté d'augmenter à nouveau la production
• Début des questions et réponses des analystes
• pouvez-vous nous parler des tarifs pour le FSD et des objectifs pour les niveaux d'abonnement ?
• Elon - ça ne vaut pas la peine de commenter maintenant
• Aux États-Unis, nous ne considérons pas la réglementation comme un limiteur fondamental
• nous devons le faire fonctionner
• et rendre FSD plus fiable que les pilotes humains
• nous avons une flotte massive
• l'autonomie doit devenir si sûre qu'il sera relativement dangereux de conduire les véhicules manuellement
• question suivante
• Question COGS pour les véhicules : si vous réussissez ces améliorations, à quoi ressemblerait un résultat positif ?
• Elon – vraiment difficile de faire des prédictions spécifiques
• Clarté sur les améliorations de la production de batteries ?
• Zack - limité par le calendrier cathodique à grande échelle
• mixage - pas de défis particuliers
• question suivante
• comment voyez-vous le sourcing 4680 ?
• Et si vous demandiez de l’aide à d’autres fabricants de batteries ?
• La première cellule 4680 que nous verrons sur la route sera-t-elle une cellule produite par Tesla ?
• Elon - nous avons ici la situation de la batterie de Baskin Robbins
• Coefficient de traînée technique avec tant d'options
• entrave notre progression
• avec un peu de chance, deux à trois facteurs de forme une fois qu'ils auront consolidé leurs processus
• travailler avec les fournisseurs pour simplifier les processus de mise à l'échelle 4680
• La production de Powerwall a également été réduite en raison de la pénurie de puces
• suivre les statistiques d'évolution des tarifs et de réception de l'abonnement FSB ?
• Elon - je ne suis pas sûr de ce qu'ils ont demandé
• Zack - nous sommes encore au début de la compréhension
• nous ajusterons simplement les prix au fil du temps - Elon... ouf
• nous devons faire davantage de FSD pour qu'il soit une meilleure proposition de valeur
• est-ce logique de le faire maintenant ? c'est discutable
• Une fois FSD largement déployé, il sera rare de voir des utilisateurs qui ne l'utilisent pas
• La conférence téléphonique se termine
• Action TSLA à 665 $/action

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