Résultats des résultats du troisième trimestre 2023 de Tesla (TSLA) et transcription de la conférence téléphonique

Tesla n'a pas publié les résultats de la société pour le troisième trimestre 2023, et le titre réagit aux nouvelles après les heures d'ouverture. La société de véhicules électriques a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,66 $/action et des revenus de 23,4 milliards de dollars. Les bénéfices n'ont pas atteint le chiffre chuchoté par action de 0,76 $/action et les estimations des analystes de 0,73 $/action. Les revenus ont également manqué les estimations des analystes de Wall Street, qui étaient de 24,1 milliards de dollars.

Écoutez l'appel aux résultats du troisième trimestre 2023 de Tesla (TSLA)

Tesla (TSLA) Publication des résultats du troisième trimestre 2023

Consultez le rapport complet sur les résultats du troisième trimestre 2023 de TSLA sur leSite Web des relations avec les investisseurs de Tesla.

Points forts

Rentabilité

• Marge opérationnelle de 7,6% au T3
• Bénéfice d'exploitation GAAP de 1,8 milliard de dollars au troisième trimestre
• Bénéfice net GAAP de 1,9 milliard de dollars au troisième trimestre
• Bénéfice net non-GAAP de 2,3 milliards de dollars au premier trimestre

Espèces

• Flux de trésorerie opérationnel de 3,3 milliards de dollars au troisième trimestre
• Flux de trésorerie disponible de 0,8 milliard de dollars au troisième trimestre
• Augmentation de 3,0 milliards de dollars de notre trésorerie et de nos investissements QoQ à 26,1 milliards de dollars

Opérations

• 4,0 GWh de stockage d’énergie déployés au troisième trimestre
• Le calcul de la formation en IA a plus que doublé

Résumé

Nos principaux objectifs sont restés inchangés au troisième trimestre 2023 : réduire le coût par véhicule, générer des flux de trésorerie disponibles tout en maximisant les volumes de livraison et poursuivre les investissements dans l'IA et d'autres projets de croissance.

Notre coût des marchandises vendues par véhicule4 a diminué pour atteindre environ 37 500 $ au troisième trimestre. Bien que les coûts de production dans nos nouvelles usines soient restés plus élevés que dans nos usines établies, nous avons mis en œuvre les mises à niveau nécessaires au troisième trimestre pour permettre de nouvelles réductions des coûts unitaires. Nous continuons de croire qu’un leader du secteur doit être un leader en matière de coûts.

Dans un environnement de taux d'intérêt élevés, nous pensons que nous concentrer sur les investissements en R&D et les dépenses en capital pour la croissance future, tout en
maintenir un flux de trésorerie disponible positif est la bonne approche. Depuis le début de l'année, nos flux de trésorerie disponibles ont atteint 2,3 milliards de dollars tandis que notre situation de trésorerie et de placements continue de s'améliorer.

Nous avons plus que doublé la taille de notre calcul d'entraînement IA pour s'adapter à notre ensemble de données croissant ainsi qu'à notre robot Optimus.
projet. Notre robot humanoïde est actuellement formé à des tâches simples grâce à l’IA plutôt qu’à un logiciel codé en dur, et son matériel est en cours de mise à niveau.

Enfin, avec une génération de bénéfice brut combiné de plus de 0,5 milliard de dollars au troisième trimestre, nos activités de production et de stockage d'énergie et nos activités de services et autres sont devenues des contributeurs significatifs à notre rentabilité.

Revenu

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 9 % sur un an au troisième trimestre pour atteindre 23,4 milliards de dollars. Sur un an, les revenus ont été impactés par les éléments suivants :

• + croissance des livraisons de véhicules
• + croissance dans d'autres secteurs de l'activité
• - prix de vente moyen (ASP) réduit sur un an (hors impact change)
• - impact de change négatif de 0,4 milliard de dollars

Rentabilité

Notre bénéfice d'exploitation a diminué sur un an à 1,8 milliard de dollars au troisième trimestre, ce qui a donné lieu à une marge opérationnelle de 7,6 %. Sur un an, le résultat opérationnel s'élève à
principalement impacté par les éléments suivants :

• - ASP réduit en raison des prix et du mix
• - augmentation des charges d'exploitation portées par Cybertruck, AI et autres projets R&D
• - coût de la rampe de production et coût d'inactivité liés aux mises à niveau des usines
• - impact de change négatif
• + croissance des livraisons de véhicules (malgré les marges défavorables dues à la sous-utilisation des nouvelles usines)
• + coût inférieur par véhicule et avantage du crédit IRA
• + croissance de la marge brute dans la Production et le Stockage d'Énergie ainsi que dans les Services et Autres
• + croissance des ventes de crédits réglementaires

Espèces

La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les investissements de fin de trimestre ont augmenté séquentiellement de 3,0 milliards de dollars pour atteindre 26,1 milliards de dollars au troisième trimestre, grâce au financement.
activités de 2,3 G$ et des flux de trésorerie disponibles de 0,8 G$.

Perspectives

Volume

• Nous prévoyons d’augmenter la production le plus rapidement possible, conformément à l’objectif de TCAC de 50 % que nous avons commencé à viser au début de 2021. Certaines années, notre croissance pourrait être plus rapide et d’autres, plus lente, en fonction d’un certain nombre de facteurs. Pour 2023, nous prévoyons de rester en avance sur le TCAC de 50 % à long terme avec environ 1,8 million de véhicules pour l’année.

Espèces

• Nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer notre feuille de route de produits, nos plans d’expansion de capacité à long terme et d’autres dépenses.
  De plus, nous gérerons l’entreprise de manière à maintenir un bilan solide pendant cette période incertaine.

Profit

• Alors que nous continuons à innover pour réduire les coûts de fabrication et d’exploitation, nous prévoyons qu’au fil du temps, nos bénéfices liés au matériel s’accompagneront d’une accélération des bénéfices basés sur l’IA, les logiciels et la flotte.

Produit

• Les livraisons de Cybertruck restent en bonne voie pour la fin de cette année. De plus, nous continuons de progresser sur notre plateforme nouvelle génération.

Transcription de la conférence téléphonique Tesla (TSLA) du troisième trimestre 2023

celle de Teslaconférence téléphonique sur les résultats et les résultatsdevrait débuter à 17 h 30 HE. Gardez un œil sur cet article pour une transcription de l’appel aux résultats ici.

• L'appel commence avec tout en sourdine, donc la déclaration d'ouverture d'Elon est interrompue
• Musk dit avoir déployé des puces NVIDIA AI pour son réseau neuronal
• Musk semble discret
• Rechape la même affirmation selon laquelle FSD peut faire de Tesla l'entreprise la plus précieuse sur Terre
• La division Énergie est désormais la division à marge la plus élevée
• Tesla Cybertruck est confronté à d'énormes défis pour atteindre une production en volume et rendre son flux de trésorerie positif
• Il dit que c'est "notre meilleur produit de tous les temps"
• Nécessite un travail immense pour atteindre un flux de trésorerie positif et une production en volume
• les prototypes sont faciles, la production est difficile
• Je veux tempérer les attentes envers Cybertruck
• Merci aux employés pour leur travail acharné
• Zach n'est plus à l'appel
• Le nouveau directeur financier est arrivé
• Question investisseur : combien de livraisons de Cybertruck attendez-vous en 2024 ?
• Elon rechape ses remarques préparées sur le défi de la production du Cybertruck
• Deuxième question : mise à jour 4680 ?
• Zach est là !
• Focus sur la qualité chez Texas Giga
• Nous avons encore beaucoup de travail à faire pour atteindre nos objectifs d'état d'équilibre.
• Question sur la future usine au Mexique
• "nous voulons avoir une idée de ce qu'est l'économie mondiale"
• Musk se dit désormais préoccupé par l'environnement des taux d'intérêt.
• "Nous touchons ici simplement à la loi des grands nombres"
• Musk dit que la publicité pourrait aider certains, mais l'environnement tarifaire pose problème
• Prochaine question sur le moment où l'entreprise reviendra à un TCAC de 50 % sur ses revenus
• Le directeur financier se dirige vers la prochaine conférence sur les résultats
• Elon – Il n'est pas possible d'avoir un TCAC de 50 % pour toujours
• Question sur Robotaxi
• Elon - Je suis très enthousiasmé par nos progrès en matière d'autonomie
• Extrêmement excitant à long terme...
• Elon parle de FSD
• Question sur la raison pour laquelle les prix du FSD ont baissé
• Elon - nous voulions le rendre plus abordable pour que les gens puissent l'essayer
• Au fil du temps, le prix du FSD augmentera
• Le prix actuel est temporairement bas
• Une autre question sur la responsabilité juridique du FSD
• Elon – à en juger par les poursuites, il semble que beaucoup de gens pensent que Tesla est responsable
• Prochaine question sur le robot Optimus travaillant chez Giga Texas l'année prochaine
• Elon dit qu'il n'est pas prêt à fournir une mise à jour sur le programme Optimus
• Il y a un an, Optimus pouvait à peine marcher, et maintenant il peut faire du yoga
• dans quelques années, il pourrait faire du ballet
• "J'ai été trop optimiste à propos de" FSD - Elon
• Il dit que les réglementations l'empêchent d'entrer dans certains pays
• Les questions des analystes commencent
• Truist demande : « il semble que vous ne pensez pas que le camion montera en puissance avant sa troisième année de production, la plate-forme de nouvelle génération aura-t-elle une rampe similaire ? »
• Elon - pour être clair, c'est le 18ème mois de production (je suppose)
• Commence cette année, s’étend sur l’année prochaine et se termine en 2025
• Ce serait choquant si cela nous prenait 3 ans
• 18 mois vont demander beaucoup de sang, de sueur et de larmes
• Le Cybertruck présente une complexité unique
• Personne ne creuse sa tombe mieux qu'eux-mêmes.. - Elon
• Cybertruck fait partie de ces produits spéciaux qui n'arrivent que de temps en temps
• Difficile d’atteindre une production en volume
• l'appel est à nouveau coupé
• Le cybertruck a beaucoup de cloches et de sifflets
• Question sur l'avenir du robotaxi
• Musk fait des claquettes sur la valeur ajoutée des mises à jour du logiciel FSD dans la flotte actuelle de véhicules
• "Nous sommes une entreprise de matériel informatique avec des marges logicielles" - Musk sur les perspectives des FSD + EV
• Un analyste français s'interroge sur les difficultés liées à la marge brute
• Directeur financier : le coût de la montée en puissance de certaines usines a effectivement affecté les marges, mais pas toutes
• Les marges énergétiques ont été portées par les livraisons Megapack
• Attention, les déploiements Megapack sont un peu irréguliers
• Question sur le calendrier du produit de nouvelle génération et son effet sur les marges
• Directeur financier : nous bénéficierons de certains avantages grâce aux réductions continues des coûts
• certaines choses continuent de s'accélérer au quatrième trimestre, ce qui aura un impact sur les marges
• la montée en puissance du Cybertruck est un autre vent contraire auquel nous sommes confrontés
• Le CFO affirme également que l'environnement macroéconomique rend difficile la prévision des marges.
• Le pipeline de réduction des coûts pour 2024 s’annonce bien – Zach
• un analyste s'interroge sur l'élasticité des prix
• Si notre voiture coûtait le même prix que le Rav4, personne n'achèterait le Rav4 - Elon
• Les incitations fiscales ne sont pas faciles d’accès pour le citoyen moyen
• Un grand nombre de personnes vivent d’un chèque de paie à l’autre avec des dettes de carte de crédit.
• c'est la réalité pour la plupart des gens
• Directeur financier : lorsque vous examinez l'achat de voitures en général, nous envisageons l'adoption de la prochaine génération de véhicules électriques.
• Elon interrompt pour chier sur le travail à domicile
• Maintenant, on se moque de la classe ouvrière
• Nous devons rendre nos voitures plus abordables
• Le prix du Model Y est quasiment inchangé si l’on tient compte de l’évolution des taux d’intérêt
• Passant de taux d’intérêt proches de zéro aux taux d’intérêt actuellement élevés, le paiement mensuel est en grande partie le même.
• une plus grande partie du paiement est consacrée aux intérêts
• il y a des gens qui ne peuvent pas obtenir de crédit, point final.
• Fait référence à l'effondrement du SIVB
• Question suivante de Cannacord Genity
• Concernant les commentaires sur la baisse du coût par véhicule, quels sont les facteurs qui nous donnent confiance dans vos conseils ?
• Le radar est-il inclus dans le modèle Y en Chine ?
• Musk : nous n'avons pas inclus de radar dans le modèle Y, mais nous l'avons expérimenté dans les modèles S et X.
• Je ne prévois pas de faire ça dans 3 ou Y
• Le radar a initialement généré plus de bruit que de signal
• Musk dit que le jury n'est pas d'accord sur Tesla à l'aide du radar
• Directeur financier : il existe une longue liste d'améliorations des coûts
• Quelque chose d'aussi simple que de supprimer les autocollants inutiles peut réduire les coûts - Elon
• Elon Musk dit que vous pourriez vous couper le bras pour perdre du poids, mais vous êtes toujours gros
• Question d'un analyste sur le Mexique et la croissance des ventes de 50 %
• Nous allons construire une usine là-bas et ça va être génial - Elon
• Elon est un record battu sur les taux d'intérêt
• Souvenirs de la quasi-faillite de Tesla en 2008
• Je ne veux pas aller à toute vitesse avec autant d'incertitude
• Je ne dis pas que les choses iront mal
• Tesla est un navire incroyablement performant
• même un grand navire dans une tempête a des défis
• Je souffre du SSPT depuis 2009 - Elon
• et la rampe Model 3
• L’industrie automobile est également cyclique
• l’achat d’une nouvelle voiture n’est généralement pas une priorité dans les économies difficiles
• cet appel prend fin avec miséricorde
• Tesla (TSLA) a lancé l'appel à 245 $/action
• Tesla (TSLA) a terminé l'appel à 233 $/action
• GG

Cet article est uniquement destiné à des fins éducatives et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Veuillez tenir compte de votre propre horizon temporel d’investissement, de votre tolérance au risque et consulter un conseiller financier avant d’agir sur la base de ces informations.

Divulgation complète :

Au moment de la rédaction de cet article, l'actionnaire principal de Shacknews, Asif A. Khan, les membres de sa famille ou sa société Virtue LLC occupaient les positions suivantes :

Longue Tesla via les actions TSLA