Résultats des résultats du deuxième trimestre 2024 de Tesla (TSLA) et transcription de la conférence téléphonique

Tesla n'a pas publié les résultats de la société pour le deuxième trimestre 2024, et le titre réagit aux nouvelles après les heures d'ouverture. La société de véhicules électriques a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,42 $/action et des revenus de 25,5 milliards de dollars. Les bénéfices n'ont pas atteint le chiffre chuchoté du BPA et l'estimation des analystes. Les revenus ont dépassé les estimations des analystes de Wall Street, qui étaient de 24,8 milliards de dollars.

Écoutez l'appel aux résultats du deuxième trimestre 2024 de Tesla (TSLA)

Tesla (TSLA) Publication des résultats du deuxième trimestre 2024

Découvrez l’intégralité du TSLA Q2 2024rapport sur les revenussur le site Web des relations avec les investisseurs de Tesla.

Points forts

Rentabilité

• Bénéfice d'exploitation GAAP de 1,6 milliard de dollars au deuxième trimestre après restructuration et autres charges de 0,6 milliard de dollars
• Bénéfice net GAAP de 1,5 milliard de dollars au deuxième trimestre
• Bénéfice net non-GAAP de 1,8 milliard de dollars au deuxième trimestre

Espèces

• Flux de trésorerie opérationnel de 3,6 milliards de dollars au deuxième trimestre.
• Flux de trésorerie disponible de 1,3 milliard de dollars au deuxième trimestre (les investissements en infrastructure d'IA étaient de 0,6 milliard de dollars au deuxième trimestre)
• Augmentation de 3,9 milliards de dollars de nos liquidités et de nos investissements3 au deuxième trimestre, à 30,7 milliards de dollars

Opérations

• Déploiement record de stockage d’énergie de 9,4 GWh au deuxième trimestre
• Optimus a commencé à effectuer des tâches de manière autonome dans l'une de nos installations
• Cybertruck est devenu le pick-up EV le plus vendu aux États-Unis au deuxième trimestre

Résumé

Au deuxième trimestre, nous avons réalisé un chiffre d'affaires trimestriel record malgré un environnement opérationnel difficile. L'activité Stockage d'énergie continue de croître rapidement, établissant un record au deuxième trimestre avec 9,4 GWh de déploiements, ce qui se traduit par des revenus et des bénéfices bruts records pour l'ensemble du segment. Nous avons également constaté un rebond séquentiel des livraisons de véhicules au deuxième trimestre, à mesure que la confiance globale des consommateurs s'améliorait et que nous avons lancé des options de financement attrayantes pour compenser l'impact des taux d'intérêt durablement élevés. Nous avons constaté des revenus records au titre des crédits réglementaires au deuxième trimestre, car d'autres équipementiers sont toujours en retard dans le respect des exigences en matière d'émissions.

Dans l’ensemble, nous restons concentrés sur la réduction des coûts à l’échelle de l’entreprise, notamment en réduisant le COGS par véhicule, en développant notre activité de matériel traditionnel et en accélérant le développement de nos produits et services basés sur l’IA. Bien que le calendrier de déploiement de Robotaxi dépende des progrès technologiques et de l’approbation réglementaire, nous travaillons vigoureusement sur cette opportunité étant donné sa valeur potentielle démesurée. Parallèlement, nous gérons notre portefeuille de produits avec une orientation à long terme et nous concentrons sur la croissance des ventes, en maximisant notre base installée et en générant suffisamment de flux de trésorerie pour investir dans la croissance future.

Revenu

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 2 % sur un an au deuxième trimestre pour atteindre 25,5 milliards de dollars. Sur un an, les revenus ont été impactés par les éléments suivants :

• Croissance de l'activité Production et Stockage d'Énergie (+)
• Livraisons Cybertruck (+)
• Revenus de crédits réglementaires plus élevés (+)
• Croissance des Services et Autres (+)
• Baisse du prix de vente moyen (ASP) du véhicule S3XY (hors impact de change), en raison des prix, des options de financement et du mix attractifs (-)
• Baisse des livraisons de véhicules S3XY (-)
• Impact de change négatif de 0,3 milliard de dollars (-)

Rentabilité

Notre bénéfice d'exploitation a diminué sur un an à 1,6 milliard de dollars au deuxième trimestre, ce qui a donné lieu à une marge opérationnelle de 6,3 %. Sur un an, le résultat opérationnel a été principalement impacté par les éléments suivants :

• ASP réduit du véhicule S3XY comme indiqué ci-dessus (-)
• Charges de restructuration (-)
• Hausse des charges d’exploitation largement tirée par les projets d’IA (-)
• Baisse des livraisons de véhicules S3XY (-)
• Revenus de crédits réglementaires plus élevés (+)
• Croissance de la marge brute de production et stockage d'énergie (+)
• Coût par véhicule inférieur, y compris réduction des coûts des matières premières, du fret et des droits (+)
• Coût réduit de la rampe de production de 4680 cellules et autres charges connexes (+)

Espèces

La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les investissements de fin de trimestre au deuxième trimestre s'élevaient à 30,7 milliards de dollars. L'augmentation séquentielle de 3,9 milliards de dollars est le résultat d'un flux de trésorerie disponible positif de 1,3 milliard de dollars, entraîné par une diminution des stocks de 1,8 milliard de dollars et partiellement compensé par des investissements en infrastructure d'IA de 0,6 milliard de dollars au deuxième trimestre.

Perspectives

Volume

Notre entreprise se trouve actuellement entre deux vagues de croissance majeures : la première a commencé avec l'expansion mondiale de la plate-forme Model 3/Y et nous pensons que la prochaine sera initiée par les progrès en matière d'autonomie et l'introduction de nouveaux produits, y compris ceux construits sur notre prochain plateforme de véhicules de génération. En 2024, le taux de croissance de notre volume de véhicules pourrait être nettement inférieur au taux de croissance atteint en 2023, alors que nos équipes travaillent au lancement du véhicule de nouvelle génération et d'autres produits. En 2024, les taux de croissance des déploiements de stockage d’énergie et
le chiffre d'affaires de notre activité Production et stockage d'énergie devrait dépasser celui de l'activité automobile.

Espèces

Nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer notre feuille de route de produits, nos plans d'expansion de capacité à long terme et d'autres dépenses. De plus, nous gérerons l’entreprise de manière à maintenir un bilan solide pendant cette période incertaine.

Profit

Alors que nous continuons à innover pour réduire les coûts de fabrication et d’exploitation, nous prévoyons qu’au fil du temps, nos bénéfices liés au matériel s’accompagneront d’une accélération des bénéfices basés sur l’IA, les logiciels et la flotte.

Produit

Les projets de nouveaux véhicules, y compris des modèles plus abordables, restent sur la bonne voie pour un démarrage de la production au premier semestre 2025. Ces véhicules utiliseront des aspects de la plate-forme de nouvelle génération ainsi que des aspects de nos plates-formes actuelles et pourront être produits sur les mêmes lignes de fabrication que notre gamme de véhicules actuelle.

Cette approche entraînera une réduction des coûts inférieure à celle prévue précédemment, mais nous permettra d'augmenter prudemment nos volumes de véhicules de manière plus efficace en termes d'investissements en période d'incertitude. Cela devrait nous aider à utiliser pleinement notre capacité maximale actuelle prévue de près de trois millions de véhicules, permettant une croissance de plus de 50 % par rapport à la production de 2023 avant d'investir dans de nouvelles lignes de fabrication.

Notre produit Robotaxi spécialement conçu poursuivra une stratégie de fabrication révolutionnaire « sans boîte »

Faits saillants de l’actualité des résultats de Tesla (TSLA) pour le deuxième trimestre 2024

Découvrez tous nosActualités Teslacouverture:

• Écoutez l’appel aux résultats du deuxième trimestre 2024 de Tesla (TSLA) ici
• Les résultats des bénéfices de Tesla (TSLA) pour le deuxième trimestre 2024 dépassent les attentes en matière de revenus et manquent aux estimations du BPA
• Tesla affirme que le déploiement du Robotaxi « dépend des progrès technologiques et de l'approbation réglementaire »
• Elon Musk affirme que Tesla Roadster 2 est en bonne voie pour les livraisons en 2025
• Tesla (TSLA) annonce un déploiement de stockage d'énergie de 9,4 gigawattheures au deuxième trimestre 2024
• L'événement Tesla Robotaxi est désormais prévu le 10 octobre

Transcription de la conférence téléphonique Tesla (TSLA) du deuxième trimestre 2024

La conférence téléphonique sur les résultats de Tesla devrait débuter à 17 h 30 HE. Gardez un œil sur cet article pour une transcription de l’appel aux résultats ici.

• L'appel démarre à 17 h 30 HE
• Commentaires d'Elon
• Les remises sur les véhicules électriques ont rendu les choses plus difficiles pour Tesla
• Il dit que c'est un problème à court terme
• Je crois toujours que les véhicules électriques sont les meilleurs pour les clients
• Elon vante la division énergie
• Je ne vais pas parler de la feuille de route du produit ici
• En bonne voie pour livrer un modèle plus abordable au premier semestre de l’année prochaine
• Le grand différenciateur est l’autonomie
• Tesla poursuit l’IA à partir d’une conduite autonome et d’un robot
• Progrès réalisés dans FSD au cours du deuxième trimestre
• Améliorations du FSD supervisé
• Fusion enfin des piles d'autoroute et de ville dans la version 12.5
• La plupart des gens ne savent pas à quel point le système est efficace.
• Elon insiste sur les démos FSD
• Le FSD non supervisé sera un énorme moteur de la demande
• Nous avons reporté de quelques mois le dévoilement du produit Robotaxi.
• Décalé à 10/10.
• Je voulais apporter des changements importants qui amélioreront la chose principale que nous allons montrer
• Je vais montrer d'autres choses
• Le secteur du stockage connaît une croissance plus rapide que toute autre chose
• Offre limitée et non demande limitée dans le stockage
• Vous cherchez à plus que doubler la capacité de stockage de la batterie
• Super excité par les progrès
• L'avenir est incroyablement brillant
• Je ne peux vraiment pas souligner l'importance de l'autonomie du côté du véhicule et pour Optimus
• Tesla produisant en volume avec FSD non supervisé portera la valorisation à un niveau beaucoup plus élevé
• Optimus à long terme atteint une valorisation de (près de 10 à 15 000 milliards de dollars)
• Remarques ouvertes du directeur financier
• L’équipe Tesla s’est encore montrée à la hauteur
• Les livraisons automobiles ont augmenté de manière séquentielle
• Entreprise automobile : l'abordabilité reste une priorité pour les clients
• La baisse de l'ASP a affecté les revenus au deuxième trimestre et affectera également le troisième trimestre.
• C'est le meilleur moment pour acheter une Tesla
• Trimestre record sur les crédits réglementaires
• Travailler à la localisation des chaînes d'approvisionnement dans toutes les Gigafactories
• Nous pensons qu'une autonomie de 300 milles et l'expansion du réseau Supercharger contribueront à réduire l'anxiété liée à l'autonomie.
• Le coût par véhicule a diminué lorsque vous supprimez le coût du Cybertruck
• Nous sommes toujours en train de développer Cybertruck et Model 3, mais les coûts constituent un obstacle.
• Je suis ravi que Tesla Energy obtienne les résultats attendus
• Powerwall et Megapack génèrent une forte croissance des revenus
• La reconnaissance des GWh de stockage dépend de quelques facteurs
• Les services et autres revenus ont augmenté
• L'impact de la réorganisation s'élevait à plus de 600 millions de dollars
• Attendez-vous toujours à des dépenses en capital de 10 milliards de dollars pour l’exercice 2024
• Flux de trésorerie disponible positif de 1,3 milliard de dollars
• Détenez désormais plus de 30 milliards de dollars en espèces et autres investissements
• Merci à toute l'équipe Tesla pour ses efforts
• Questions des investisseurs
• Statut sur le Roadster
• Elon dit qu'ils ont terminé l'ingénierie et qu'ils devraient être en production l'année prochaine
• Quand prévoyez-vous le prochain trajet en Robotaxi ?
• Elon - Quand pouvez-vous vous attendre à la première balade FSD non supervisée ?
• Nous devrions parcourir suffisamment de kilomètres entre les interventions pour pouvoir les mettre en œuvre sans supervision d’ici la fin de cette année, ou en 2025.
• Question sur l'extension du Cybertruck aux véhicules Cyber ?
• Aucun commentaire
• Question sur la production de batterie 4680
• Nous produisons actuellement 1 400 Cybetrucks par semaine en utilisant tous 4 680 cellules.
• Question sur le supercalculateur Dojo
• Elon se dit très impressionné par le matériel NVIDIA
• La demande en matériel NVIDIA est si élevée qu'il est souvent difficile d'obtenir les GPU (qu'il a détournés vers xAI)
• Elon affirme que le Dojo sera nécessaire pour disposer d'une capacité de formation suffisante
• Nous n'avons pas d'autre choix que de doubler la mise sur Dojo
• Question suivante sur les accessoires Optimus
• Elon essaie de se retenir en disant des godes
• Il réussit
• Il utilisera n’importe quel accessoire qu’un humain utiliserait
• Question suivante : avez-vous l'impression d'empêcher les gens de profiter de Tesla en ne faisant pas de publicité ?
• Elon - Nous faisons de la publicité
• CFO - 2/3 des acheteurs de Tesla achètent une Tesla pour la première fois
• Nous n'avons pas épuisé toutes nos options
• Question suivante, calendrier mis à jour pour le giga Mexique
• Elon - Nous sommes actuellement en pause sur Giga Mexico
• Il faudra voir ce qui se passera avec les élections
• Trump dit qu'il y aura des tarifs pour les véhicules électriques
• Ce sera donc un scénario attentiste
• Tesla est-il toujours en pourparlers avec les constructeurs OEM pour obtenir une licence FSD ?
• Elon - Il y en a quelques-uns, je pense qu'il y en aura davantage avec le temps
• Dernière question de l'investisseur, mises à jour sur l'investissement dans xAI et l'utilisation de Grok dans Tesla
• Nous aurions besoin de l’approbation des actionnaires pour un tel investissement
• Questions des analystes
• Elon, je partage votre grand enthousiasme pour l'IA, mais des inquiétudes concernant la commercialisation surviennent, avez-vous redirigé certains systèmes de calcul d'IA vers xAI ? De même, j’ai posé des questions sur votre capacité à embaucher des talents dans cet espace de l’IA ? En matière d’investissements en capital et de R&D en IA, comment répartissez-vous les investissements dans toutes vos entreprises ?
• Elon - Tesla n'avait aucun endroit où allumer les expéditions de H100
• Il ne s'agissait pas de choisir xAI plutôt que Tesla, il n'y avait aucun endroit pour les mettre réellement
• Nous avons travaillé 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 pour étendre Tesla Giga Texas, cet endroit accueillera les 50 000 GPU
• Il était dans l'intérêt de Tesla de ne pas avoir de GPU qu'ils ne pouvaient pas allumer
• En ce qui concerne xAI, il y a des gens qui veulent uniquement travailler sur AGI, ce que j'ai découvert, c'est qu'ils n'étaient pas intéressés à travailler sur des problèmes spécifiques à Tesla, ils pourraient donc créer une startup IA.
• Ils n’allaient en aucun cas venir chez Tesla
• CFO - L'IA est un large spectre
• Nous nous concentrons sur FSD et Optimus chez Tesla
• Il faut garder cela à l'esprit
• Elon - J'ai essayé de les recruter chez Tesla
• Ils ont refusé
• J'ai donc créé xAI
• Faut-il s’attendre à d’autres variantes plus limitées avec quelques changements ou améliorations ? Une autre variabilité dans le facteur de forme au cours des deux prochaines années ?
• Elon - Je ne veux pas entrer dans les futures annonces de produits
• Si nous annonçons quelque chose de génial, cela affecte nos ventes à court terme
• Question suivante de l'analyste
• Lorsque nous pensons à la contribution aux revenus, comment pensons-nous aux segments globaux au fil des ans ?
• Les revenus de l’automobile tomberont-ils en dessous de 50 % des ventes totales ?
• Comment allez-vous permettre aux utilisateurs d’utiliser la puissance de calcul de leurs voitures ?
• Elon - Tout le monde voudra un robot Tesla Optimus
• Je soupçonne que la demande à long terme pour les robots à usage général est plus importante que celle pour les véhicules électriques.
• Optimus est le meilleur robot humanoïde
• Nous sommes uniques dans notre capacité à créer Optimus
• L'analyse à long terme d'ARK Invest pourrait conduire à une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars (plusieurs fois celle après l'expédition d'Optimus)
• Nous nous dirigeons vers une ère d’abondance
• C'est un avenir assez sauvage vers lequel nous nous dirigeons
• Je pense que la concurrence distribuée devient intéressante avec la capacité d'inférence de nouvelle génération d'AI 5
• AI 5 fin de l’année prochaine, production à grande échelle en 2026
• Quelque part près de 100 heures de calcul IA dans la flotte
• Il serait logique de faire de l'inférence distribuée
• Il pourrait être utilisé pour l’informatique générale
• Question suivante
• Pouvez-vous nous en dire davantage sur les licences FSD ?
• Si vous aviez un accord de coopération avec un autre OEM, il faudrait des années pour que les revenus soient reconnus, n'est-ce pas ?
• Elon - Oui
• Ils devraient intégrer notre ordinateur et nos caméras IA
• Et implémentez un ordinateur passerelle avec wifi cellulaire
• Suivi : si vous signiez un accord de licence FSD, quand l'annonceriez-vous ?
• Elon - Cela dépend de l'OEM, nous serions heureux de toute façon
• CFO - Cela dépend de l'accord
• Nous prendrons cette décision lorsque nous arriverons à ce point
• Question suivante
• Dan Levy de Barclays pose une question sur Shanghai
• Pouvez-vous nous donner une idée de la façon dont la stratégie changera si davantage de tarifs sont mis en place ?
• CFO - Du côté des tarifs douaniers, l'UE en a mis en place, nous modifions donc notre stratégie d'importation
• Concentré sur la construction de voitures européennes à Berlin
• Ajuster au besoin
• Nous importons toujours des Model 3 en Europe depuis Shanghai
• Je suis toujours en train d'évaluer les calculs ultimes à ce sujet
• Coopérer dès maintenant avec les régulateurs de l’UE
• Littéralement une chose, et s'adapter aussi vite que possible
• Pour cette raison, vous avez vu Berlin importer au Royaume-Uni, à Taiwan, etc.
• Continuez à vous adapter au fur et à mesure
• Suivi, stratégie Robotaxi, pouvez-vous nous aider à comprendre quelles sont les réglementations que nous devrions rechercher ? Dans quelle mesure la stratégie s’étend-elle à l’échelle nationale ? Est-ce plus géolocalisé ?
• Elon - Notre solution est une solution généralisée
• Même rhétorique pour rendre la FSD matériellement plus sûre que la conduite humaine
• Il est difficile pour les régulateurs de nier
• Je ne pense pas que le risque réglementaire soit un facteur déterminant
• Très prochainement, nous demanderons l'approbation réglementaire pour la FSD supervisée en Europe, en Chine et dans d'autres pays.
• Il est peu probable que nous le recevions avant la fin de l'année
• Travis - En termes d'approbation réglementaire, les 50 États ont des lois similaires
• Mais il existe des lois étatiques et municipales pour être une compagnie de taxi.
• CFO – Le réseau de bout en bout fonctionnera bien avec toutes les données de formation utilisées afin que d'autres pays puissent évoluer avec le logiciel FSD.
• Question suivante
• George demande à GM d'annuler son véhicule sans pédales et sans roues. Y a-t-il un problème de réglementation avec Robotaxi en raison de ces problèmes ?
• Elon l'a annulé parce qu'ils ne peuvent pas le faire fonctionner
• Waymo se porte très bien sur ces marchés
• FSD prend la couleur des taux ?
• Directeur financier – A constaté une augmentation significative
• Nous sommes partis de très bas, mais nous observons des résultats encourageants.
• Nous essayons de faire en sorte que les gens voient comment cela fonctionne lorsque les voitures sont livrées.
• Le CFO n'a aucune intervention pendant ses 20 minutes de route pour se rendre au travail
• Nous corrigeons le bug des lunettes de soleil, déclare Elon
• Question suivante
• Encore un robot-taxi
• Question sur le service de covoiturage et les défis de mise à l'échelle
• Est-ce que vous travaillez déjà là-dessus ?
• Cherchez-vous des partenaires?
• Elon - Cela fera simplement partie de l'application Tesla existante
• Nous aurons une flotte d'environ 7 millions
• Échelle immense
• La voiture est capable de fonctionner 24h/24 et 7j/7
• Un peu comme AirBnB
• AirBnb sur roues
• Elon dit que nous fabriquerons des véhicules appartenant à Tesla qui feront partie du réseau Tesla
• Aucun covoiturage tiers ne sera autorisé avec Robotaxi
• Question suivante sur la stratégie de prix
• La concurrence est réelle en Chine
• Nous communiquons avec les clients en nous concentrant sur la fourniture de valeur - Travis
• Nous ne constatons pas vraiment de saturation sur les marchés mondiaux
• Suivi 4680, actualités autour des équipementiers
• Où en êtes-vous dans la sécurisation de la chaîne d’approvisionnement ?
• Je ne pense pas que cela affectera le déploiement et la rampe de la version 4680.
• La majorité des équipements est en interne
• Nous pouvons prendre notre pile IP et demander à quelqu'un d'autre de la construire
• Elon - Les gens ne comprennent pas quelle sera la demande de stockage
• Si les centrales électriques peuvent fonctionner de manière stable, la demande de stockage augmentera de 200 à 400 %
• Elon - C'est une chose très profonde
• Question suivante de Wells Fargo
• Si Trump gagne, l’IRA pourrait être supprimée. Tesla ne perdrait-il pas beaucoup de soutien si cela disparaissait ?
• Pouvez-vous préciser si l'IRA prend fin si cela serait négatif pour la rentabilité ?
• Elon - Je suppose qu'il y aurait un certain impact, ce serait dévastateur pour nos concurrents
• La valeur de Tesla réside essentiellement dans son autonomie
• CFO - Nous examinons notre activité, que l'IRA soit là ou non
• Nous nous efforçons toujours de réfléchir à la manière dont nous pouvons fonctionner avec ou sans crédits
• Je ne peux pas ignorer les aspects fondamentaux de l’entreprise
• L'IRA n'a plus de sens si le FSD devient une réalité
• Heureusement, l'appel se termine à 18 h 30 HE.

Cet article est uniquement destiné à des fins éducatives et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Veuillez tenir compte de votre propre horizon temporel d’investissement, de votre tolérance au risque et consulter un conseiller financier avant d’agir sur la base de ces informations.

Divulgation complète :

Au moment de la rédaction de cet article, l'actionnaire principal de Shacknews, Asif A. Khan, les membres de sa famille ou sa société Virtue LLC occupaient les positions suivantes :

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