Résultats des résultats du troisième trimestre 2021 de Tesla (TSLA) et transcription de la conférence téléphonique

Tesla vient de publier son dernier rapport sur les résultats, et les actions de la société de véhicules électriques évoluent après les heures d'ouverture. La société a déclaré un bénéfice de 1,86 $/action et un chiffre d'affaires de 13,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2021, deux mesures dépassant les attentes. Découvrez tous les détails importants du communiqué de presse sur les résultats et de la conférence téléphonique dans cet article.

Écoutez la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2021 de Tesla (TSLA) sur la chaîne Twitch de Shacknews

Nous diffuserons la conférence téléphonique TSLA Q3 2021 sur notreChaîne Twitch de Shacknews. Arrêtez-vous si vous aimez ce genre de choses.

Voici un aperçu du troisième trimestre 2021 de Teslarapport sur les revenus:

Publication des résultats de Tesla pour le deuxième trimestre 2021

Points forts

Espèces

• Flux de trésorerie opérationnel moins investissements (flux de trésorerie disponibles) de 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre
• Dette nette et remboursements de contrats de location-financement de 1,5 G$ au T3
• Au total, diminution de 164 M$ de notre trésorerie et équivalents de trésorerie au troisième trimestre à 16,1 G$

Rentabilité

• Bénéfice d'exploitation GAAP de 2,0 milliards de dollars ; Marge opérationnelle de 14,6% au T3
• Bénéfice net GAAP de 1,6 milliard de dollars ; Bénéfice net non-GAAP de 2,1 milliards de dollars (hors rémunération à base d'actions) au troisième trimestre
• Marge brute automobile GAAP de 30,5 % (28,8 % hors crédits) au 3e trimestre

Opérations

• Production et livraisons record de véhicules au troisième trimestre
• Début du déploiement de la version bêta de FSD City Streets auprès d'une population plus large en octobre

Résumé

Le troisième trimestre 2021 a été un trimestre record à bien des égards. Nous avons atteint nos meilleurs résultats nets, bénéfices d'exploitation et bénéfices bruts. De plus, nous avons atteint une marge opérationnelle de 14,6 %, dépassant notre objectif à moyen terme d'une « marge opérationnelle de l'ordre de 10 % ».

Ce qui est peut-être plus impressionnant, c'est que ce niveau de rentabilité a été atteint alors que notre ASP2 a diminué de 6 % sur un an au troisième trimestre en raison de l'évolution continue du mix vers des véhicules moins chers. Notre marge opérationnelle a atteint un niveau record alors que nous continuons à réduire nos coûts à un rythme plus élevé que la baisse de l'ASP.

La demande de véhicules électriques continue de subir un changement structurel. Nous pensons que plus nous avons de véhicules sur la route, plus les propriétaires de Tesla sont en mesure de faire connaître les avantages des véhicules électriques. Même si l'usine de Fremont a produit plus de voitures au cours des 12 derniers mois que n'importe quelle autre année, nous pensons qu'il y a encore place à l'amélioration. De plus, nous continuons à développer Gigafactory Shanghai et à construire de nouvelles capacités au Texas et à Berlin.

Divers défis, notamment les pénuries de semi-conducteurs, la congestion dans les ports et les pannes d'électricité répétées, ont eu un impact sur notre capacité à maintenir les usines à plein régime. Nous pensons que nos équipes de chaîne d’approvisionnement, d’ingénierie et de production ont relevé ces défis mondiaux avec une ingéniosité, une agilité et une flexibilité sans précédent dans l’industrie automobile. Nous tenons à remercier tous ceux qui contribuent à faire avancer notre mission

Revenu

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 57 % sur un an au troisième trimestre. Ceci a été principalement réalisé grâce à la croissance des livraisons de véhicules, ainsi qu'à la croissance dans d'autres secteurs de l'activité. Dans le même temps, l'ASP des véhicules a diminué de 6 % par rapport à l'année précédente, car le mix Model S et Model X a diminué par rapport à l'année précédente au troisième trimestre en raison des mises à jour des produits et à mesure que les véhicules à ASP inférieur sont devenus un pourcentage plus important de notre mix.

Rentabilité

Notre bénéfice d'exploitation s'est amélioré à 2,0 milliards de dollars au troisième trimestre par rapport à la même période de l'année dernière, ce qui a donné lieu à une marge opérationnelle de 14,6 %. Ce niveau de profit a été atteint tout en engageant des dépenses SBC attribuables à l'attribution du PDG 2018 de 190 millions de dollars au troisième trimestre, principalement en raison du fait qu'une nouvelle étape opérationnelle devient probable.

Le résultat opérationnel a considérablement augmenté sur un an, principalement en raison de la croissance du volume de véhicules et de la réduction des coûts. Les impacts positifs ont été partiellement compensés par la baisse de l'ASP, la croissance des dépenses d'exploitation, la baisse des revenus de crédit réglementaire, les coûts supplémentaires de la chaîne d'approvisionnement, la dépréciation liée au Bitcoin de 51 millions de dollars et d'autres éléments.

Espèces

La trésorerie et les équivalents de trésorerie de fin de trimestre ont diminué à 16,1 milliards de dollars au troisième trimestre, principalement en raison des remboursements de la dette nette et des contrats de location-financement de 1,5 milliard de dollars, partiellement compensés par des flux de trésorerie disponibles de 1,3 milliard de dollars. Notre dette totale hors financement de véhicules et de produits énergétiques est tombée à seulement 2,1 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre.

PERSPECTIVES

Volume

Nous prévoyons d'augmenter notre capacité de fabrication le plus rapidement possible. Sur un horizon de plusieurs années, nous prévoyons d’atteindre une croissance annuelle moyenne de 50 % des livraisons de véhicules. Le taux de croissance dépendra de la capacité de nos équipements, de l’efficacité opérationnelle ainsi que de la capacité et de la stabilité de la chaîne d’approvisionnement.

Espèces

Nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer notre feuille de route de produits, nos plans d'expansion de capacité à long terme et d'autres dépenses.

Profit

Nous prévoyons que notre marge opérationnelle continuera de croître au fil du temps, continuant d'atteindre des niveaux de pointe grâce aux plans d'expansion de capacité et de localisation en cours.

Produit

Nous continuons de cibler nos premières constructions de production du Model Y à Berlin et Austin avant la fin de l'année. Le rythme des rampes de production respectives sera influencé par l'introduction réussie de nombreux nouveaux produits et technologies de fabrication dans de nouveaux sites, les défis continus liés à la chaîne d'approvisionnement et les autorisations régionales. Nous progressons dans l’industrialisation du Cybertruck, qui est actuellement prévu pour la production à Austin après le Model Y.

Dirigez-vous vers leSite Web des relations avec les investisseurs de Teslapour consulter encore plus d'informations dans le communiqué de presse d'aujourd'hui.

Transcription de la conférence téléphonique Tesla (TSLA) du troisième trimestre 2021

Revenez pour quelques faits saillants de la transcription de la conférence téléphonique Tesla Q3 2021, qui devrait débuter à 17h30 HE.

• 17 h 30 HE – La conférence téléphonique est censée commencer.
• 17 h 32 HE – La conférence téléphonique démarre réellement.
• Elon Musk n'est pas là.
• Le directeur financier et le vice-président prendront le relais
• Zach - Nous continuons à faire de grands progrès en tant qu'entreprise
• Réitère ses solides résultats au cours du trimestre
• L'entreprise a atteint un taux de circulation de 1 million de véhicules/an à compter de ce trimestre
• Shanghai Gigafactory est le principal centre d'exportation
• Les pénuries de pièces et d’autres problèmes font que les usines fonctionnent en dessous de leur capacité
• Jamais réduit les prévisions de production car ils travaillent avec les fournisseurs pour éviter les problèmes
• Les arriérés continuent de croître
• Faire tout ce qu'ils peuvent pour construire plus de voitures
• La production de Powerwall et Megapack également freinée par des contraintes
• Marges brutes automobiles 29 % hors crédits
• Des volumes plus élevés en provenance de Chine aident les marges
• La Model S a retrouvé une marge brute positive suite au réoutillage de la chaîne d'usine
• Pas encore de reconnaissance de revenus supplémentaires provenant du programme FSD
• Tesla a ajusté ses prix pour compenser les pressions inflationnistes sur les coûts des intrants
• Marge opérationnelle d'environ 15%
• Flux de trésorerie d'exploitation record de 3,1 milliards de dollars
• Continuer à rembourser la dette à taux d’intérêt élevé
• Perspectives d'avenir, en avance sur un taux de croissance annuel de 50 %
• Les couvertures au quatrième trimestre pourraient être limitées par des problèmes de pièces détachées
• Les rampes des usines en Allemagne et au Texas vont dans un premier temps comprimer les marges
• Début des questions et réponses des investisseurs
• Quand les cellules 4680 commenceront-elles à être expédiées dans les voitures ?
• "Des inconnues inconnues peuvent exister"
• Confiant dans la technologie des batteries en phase avec la production de packs
• Question sur le véhicule à 25 000 $
• Nous travaillons sur une stratégie pour augmenter nos cadences de production autant que possible sans augmenter la complexité.
• Axé sur l'expansion des modèles Y, S et X à Fremont, modèles 3 et Y en Chine
• Le Cybertruck est le prochain objectif
• Question sur l'ensemble de données bêta FSD sur les points à retenir lors de l'itération des actualisations de version ?
• Il ne s'agit pas de la quantité de données que nous pouvons collecter, mais de la rapidité avec laquelle nous pouvons les traiter.
• Un réseau neuronal d'ordinateur d'entraînement plus rapide alimenté par le processeur Dojo facilitera les itérations
• Les mises à jour quotidiennes ne sont pas réalistes pour l'instant
• Quel degré de diversité sera nécessaire dans votre flotte pour atteindre un taux de circulation annuel de 20 millions de véhicules par an ?
• Tesla continue de briser les moules dans les segments de véhicules
• J'espère le faire avec de nouveaux produits
• Je pense qu'ils devront être présents dans tous les espaces de véhicules pour atteindre ces objectifs de croissance
• Quelle sera la capacité totale de toutes les usines Tesla d’ici 2024 ?
• Notre objectif en tant qu'entreprise est de croître en moyenne de 50 % par an.
• Certaines années, ils seront en avance sur ça
• Les autres années, ils ne le feront pas
• Cela reste l'objectif à long terme
• Nous continuons de repousser les limites à Fremont
• Objectif interne d'augmenter la production de Fremont de 50 % (taux annuel actuel de 430 000)
• Shanghai continue de monter en puissance
• Austin et Berlin sont des usines intéressantes
• Installer intentionnellement ces usines dans des endroits disposant de l'immobilier disponible pour se développer
• Avec 10 000 voitures par semaine dans les deux usines
• Notre objectif est d'atteindre des millions de voitures par an au cours des prochaines années.
• Quel est votre point de vue sur le durcissement de l’environnement réglementaire pour le FSD ?
• Nous collaborons toujours avec les organismes de réglementation du monde entier en mettant l'accent sur la sécurité.
• Au cours de ces enquêtes, l'équipe Tesla attend et salue l'examen minutieux
• Nous prenons la sécurité comme une priorité absolue
• La motivation principale est de créer des logiciels et du matériel qui sauvent des vies
• Rester transparent avec les clients sur la sécurité du FSD
• Les tests réglementaires montrent les résultats du travail des ingénieurs Tesla très talentueux
• Notre objectif avec FSD est d'aller au-delà de la sécurité que le matériel peut offrir.
• Au niveau macro, nous assistons à une transition de l’industrie automobile vers un ordinateur sur roues.
• Les organismes de réglementation souhaitent comprendre comment réglementer dans ce nouveau monde
• Nous pensons que c'est une bonne chose
• Le service reste un problème avec des temps d'attente énormes, comme c'est le cas avec les Superchargeurs.
• Nous avons constaté une augmentation des temps d'attente pour les services
• Premièrement, le retour à la normale s’est produit plus rapidement que prévu.
• Le nombre de kilomètres parcourus a augmenté
• Les clients ont peut-être reporté le service en 2020 et le font désormais en 2021
• La logistique, le déménagement et l'approvisionnement en pièces détachées, ainsi que les défis du marché du travail sont autant de contraintes pour le service.
• La demande de services en hausse, l’offre de services en baisse
• Les temps d'attente moyens régionaux s'améliorent à mesure que l'entreprise travaille sur les problèmes
• Augmentation de l'empreinte du service mobile de 40 %
• Le meilleur service est pas de service
• L'entreprise reste concentrée sur la qualité initiale et la fiabilité des voitures
• L'équipe Supercharger surveille la congestion et planifie l'expansion en conséquence
• Le réseau a doublé au cours des 18 derniers mois
• Le réseau de superchargeurs va tripler au cours des deux prochaines années
• Si vous n'avez pas testé nos batteries à charge rapide sur des bornes de recharge de 240 watts, cela vous aidera à réduire les temps d'attente.
• Maintenir les mises à jour logicielles pour aider les conducteurs à trouver des stations de recharge moins encombrées
• Tesla envisage-t-elle une autre IP que les données FSD ?
• Lors de la journée de l'IA, nous avons parlé de l'utilisation de notre technologie Dojo pour d'autres réseaux neuronaux.
• Comment le taux de souscription FSD a-t-il changé depuis le lancement de l’option de frais mensuels ?
• Nous ne fournirons pas d'informations prospectives sur les prix du FSD.
• Les choses que nous apprenons aujourd’hui sur l’abonnement FSD ne sont pas nécessairement très pertinentes
• Si vous regardez le coût mensuel du FSD, le moyen le plus économique de l'obtenir est de l'acheter à l'avance.
• Impossible de détecter un changement dans le taux de participation
• J'ai constaté pas mal d'activité en ce qui concerne l'intérêt pour la FSD
• Les questions des analystes commencent
• New Street Research n'a pas rétabli le son
• RBC n'a pas non plus rétabli le son
• MDR
• Ce sont des chaussures de clown
• Retour aux questions des investisseurs
• Tesla peut-il autoriser le transfert du FSD sur un autre véhicule ?
• Si vous échangez votre Tesla contre Tesla, l'entreprise paie un montant différent pour les véhicules avec FSD.
• Cette différence peut servir à l'achat de FSD dans une nouvelle voiture
• Cybertruck, quand ?
• Occupé à travailler sur une nouvelle itération du véhicule
• Tester un certain nombre de modèles alpha
• Les questions des analystes commencent
• Que faites-vous du côté des assurances ? (Texas basé sur le score de sécurité) Quelles informations avez-vous obtenues de ce lancement ?
• Quelles sont vos prochaines géographies ? Opinion sur la trajectoire de croissance de Tesla Insurance ?
• Assez excité jusqu'à présent, Pierre
• Nous sommes entrés sur le marché de l’assurance involontairement
• Principalement pour réduire le coût de possession
• Nous déployons des efforts considérables pour réduire les coûts de 5 à 10 $.
• Les outils par lesquels l'assurance est calculée sont basés sur des données existantes
• État civil, d'autres éléments sont utilisés comme facteurs traditionnels
• Parce que les Tesla sont des ordinateurs sur roues, l'entreprise dispose de plus de données pour évaluer la sécurité d'un conducteur
• Le modèle est fonction des données dont nous disposons
• Plus de données peuvent être ajoutées
• Fréquence de collision intégrée dans la courbe des prix d'assurance par exemple
• Inclus le score de sécurité dans le cadre du programme FSD Beta
• La probabilité de collision est 30 % inférieure lorsqu'ils utilisent un score de sécurité
• Un bon départ au Texas
• Enthousiasmé à l'idée d'aider les conducteurs à être plus en sécurité et à économiser de l'argent
• RBC découvre comment utiliser un téléphone
• Question sur les marges opérationnelles
• Des objectifs de marge brute et de marge opérationnelle à plus long terme ?
• Zach - nous avons atteint et dépassé nos objectifs à long terme en matière de marge opérationnelle
• À l’avenir, le lancement d’Austin et de Berlin entraînera des inefficacités de rampe qui exerceront des pressions à la baisse sur la marge.
• L’objectif est de les augmenter le plus rapidement possible
• Nous sommes également dans cet environnement incertain en ce qui concerne les structures de coûts (côté matières premières, main d’œuvre et logistique)
• Je ne sais pas comment cela va se dérouler
• Nous espérons que les choses vont se stabiliser
• Reste à savoir quand cela se produira
• Difficile de dire où ira la marge brute pour ces raisons
• Très concentré sur la gestion des dépenses de fonctionnement
• Espoir de progresser sur les marges opérationnelles au cours des 4-5 prochains trimestres
• À mesure que le FSD mûrit, les taux de prise augmentent, les prix potentiels augmentent, et la marge brute aura plus de visibilité.
• Difficile sur les 4-5 prochains trimestres
• Il y a beaucoup d'incertitude dans le monde en ce moment
• Notre objectif est de localiser toutes les pièces clés du véhicule à proximité de chaque gigafactory
• Pas seulement au niveau de l'assemblage final
• Question suivante de Wells Fargo (si le mec réactive le son)
• Le mec n'a pas rétabli le son
• Ok, maintenant il l'a fait
• Une autre question sur l'inflation du coût des matières premières
• Avez-vous constaté un impact de la flambée des prix des matières premières ?
• Une idée du moment où cela commencerait à avoir un impact sur les résultats ?
• Le Nickel et l'Aluminium sont deux coûts qui exercent une pression sur les résultats
• Contrats avec un certain partage des coûts en place
• Pas un effet substantiel, ni minime non plus
• Il pourrait y avoir davantage de vents contraires en matière de coûts en 2022
• La volatilité et les augmentations de coûts sont importantes
• À mesure que les contrats expirent, nous devrons reprendre les négociations
• Nous devons surmonter des augmentations de coûts qui échappent à notre contrôle
• Nous n'avons d'autre choix que d'être encore plus agressifs dans la diversification de notre chaîne d'approvisionnement et de nos contrats avec les fournisseurs.
• Question d'Oppenheimer
• Parlez de votre stratégie d'anode
• Ne pas entrer dans les détails
• Pas de problème de pénurie ici
• Apports de matières premières généralement stables
• L'objectif principal est de réduire les coûts sans perdre la cyclabilité à long terme de l'anode.
• Pas de relation directement individuelle
• L’éveil du sentiment des consommateurs à l’égard des véhicules électriques nous a pris au dépourvu
• Mais nous sommes contraints par un certain nombre de dynamiques
• Faire un effort extrême pour construire autant de voitures que possible
• Le net de tout cela est que nous ne sommes pas en mesure d'augmenter la capacité de production assez rapidement.
• Alors que nous constatons des pressions sur les coûts, nous devons penser à l'avenir lors de la tarification des voitures.
• Les entreprises changent constamment leurs prix
• La différence c'est que quand Tesla le fait, nous sommes très transparents
• L'analyste de Barclay tente de réactiver son micro
• Échec
• Réussit
• Fait un commentaire sarcastique sur l’absence d’Elon Musk
• Question sur l'autonomie du niveau 5 et la progression du FSD
• Ça a l'air très niveau 2
• Quel est l’horaire pour se rendre au niveau 4 FSD ?
• Quels sont les critères de comptabilisation des revenus FSD différés ?
• Mise à jour du statut sur la collaboration avec la NHTSA sur la sonde FSD ?
• Difficile d'être précis sur le calendrier des mises à jour FSD
• Être transparent avec les clients sur les itérations
• La façon dont Tesla comptabilise les revenus sur FSD est basée sur les engagements pris envers le client lorsque nous lui avons vendu le service et que le logiciel est largement disponible.
• J'attends toujours d'atteindre les jalons pour déclencher la reconnaissance des revenus
• Nous répondons rapidement aux demandes de la NHTSA
• Question de voyage
• Les gigafactories de Berlin et d'Austin s'interrogent sur la différence de conception
• À quoi ressemble l’approvisionnement du Cybertruck ?
• L’approvisionnement en acier est-il suffisant
• Quelques différences dans le design d'Austin et de Berlin
• En général, la géographie ou les bâtiments font les nombreuses différences
• Dernière question
• Canaccord Genuity a réussi à réactiver son micro !
• Mise à jour de la Gigafactory Allemagne
• Je m'attends à ce que l'accélération de la production dans les nouvelles gigafactories entraîne des difficultés.
• Douce et miséricordieuse Xenu, c'est fini

Et voilà, Shacknews. C'était certainement une conférence téléphonique. C'était la première Tesla (TSLA) la conférence téléphonique sur la publication des résultats se déroulera sansPDG Elon Musk, et ça s'est plutôt bien passé. La publication des résultats d'aujourd'hui n'a-t-elle pas suffi ? Nous avons toute une série d'entreprises qui devraient publier leurs résultats du troisième trimestre dans le mois à venir, alors consultez notre guide pratique pour connaître les dates les plus importantes à surveiller.