Résultats des résultats du deuxième trimestre 2022 de Tesla (TSLA) et transcription de la conférence téléphonique

Tesla n'a pas publié les résultats de la société pour le deuxième trimestre 2022, et le titre évolue après les heures d'ouverture. La société de véhicules électriques a déclaré un bénéfice de 2,27 $/action et des revenus de 16,9 milliards de dollars, avec des bénéfices dépassant les attentes des analystes de 1,81 $/action et des estimations de revenus manquantes de 17,2 milliards de dollars.

Écoutez l'appel aux résultats du deuxième trimestre 2022 de Tesla (TSLA)

Nous diffuserons la conférence téléphonique TSLA Q2 2022 sur notreChaîne Twitch de Shacknews. Passez nous voir si vous souhaitez discuter avec nous pendant que nous réagissons à l'actualité.

Tesla (TSLA) Publication des résultats du deuxième trimestre 2022

Voici les points saillants du rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2022 de Tesla :

Espèces

• Flux de trésorerie opérationnel moins investissements (flux de trésorerie disponibles) de 621 millions de dollars au deuxième trimestre
• Au total, augmentation de 0,8 milliard de dollars de notre trésorerie et équivalents de trésorerie au deuxième trimestre, pour atteindre 18,3 milliards de dollars.

Rentabilité

• Bénéfice d'exploitation GAAP de 2,5 milliards de dollars ; Marge opérationnelle de 14,6% au T2
• Bénéfice net GAAP de 2,3 milliards de dollars ; Bénéfice net non-GAAP de 2,6 milliards de dollars (ex-SBC1) au deuxième trimestre
• Marge brute GAAP automobile de 27,9 % au deuxième trimestre

Opérations

• Plus de 1 000 véhicules produits en une seule semaine à la Gigafactory Berlin
• Le déploiement solaire le plus élevé depuis plus de quatre ans

RÉSUMÉ

Nous avons continué à réaliser des progrès significatifs dans l'ensemble de l'activité au cours du deuxième trimestre 2022. Bien que nous ayons été confrontés à certains défis, notamment une production limitée et des arrêts à Shanghai pendant la majeure partie du trimestre, nous avons atteint une marge opérationnelle parmi les plus élevées du secteur, de 14,6 %. , un flux de trésorerie disponible positif de 621 millions de dollars et a terminé le trimestre avec le mois de production de véhicules le plus élevé de notre histoire.

Les nouvelles usines à Berlin-Brandebourg et à Austin ont continué à croître au deuxième trimestre. Gigafactory Berlin-Brandenburg a atteint une étape importante de plus de 1 000 voitures produites en une seule semaine tout en réalisant une marge brute positive au cours du trimestre. Depuis notre usine d'Austin, les premiers véhicules équipés de cellules 4680 et de batteries structurelles fabriquées par Tesla ont été livrés à nos clients américains. Nous continuons d'investir dans l'expansion de la capacité de nos usines afin de maximiser la production.

L'activité Énergie a également réalisé des progrès significatifs au deuxième trimestre, enregistrant des volumes plus élevés avec une économie unitaire plus solide. Cela a abouti à un bénéfice brut global record. L'intérêt des clients pour notre
les produits de stockage restent solides et bien au-dessus de notre taux de production.

Alors que chacune des usines de Fremont et de Shanghai atteint ses mois de production les plus élevés jamais enregistrés et la croissance de nouvelles usines, nous nous concentrons sur un second semestre 2022 record.

RÉSUMÉ FINANCIER

Revenu

• Le chiffre d'affaires total a augmenté de 42 % sur un an au deuxième trimestre pour atteindre 16,9 milliards de dollars. Sur un an, les revenus ont été impactés par les éléments suivants :
  • croissance des livraisons de véhicules (+)
  • prix de vente moyen (ASP) majoré (+)
  • croissance dans les autres secteurs de l'activité (+)

Rentabilité

• Notre bénéfice d'exploitation s'est amélioré d'une année sur l'autre à 2,5 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui a généré une marge opérationnelle de 14,6 %. Sur un an, le résultat opérationnel a été principalement impacté par les éléments suivants :
  • augmentation de l'ASP (+)
  • croissance des livraisons de véhicules (+)
  • croissance des bénéfices dans d'autres secteurs de l'activité (+)
  • diminution de la charge de rémunération à base d'actions (+)
  • coûts plus élevés des matières premières, des matières premières, de la logistique et des délais (-)
  • coûts fixes unitaires plus élevés à Shanghai en raison des fermetures (-)
  • impact de change négatif (-)
  • Dépréciation du Bitcoin (-)

Espèces

• La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables à court terme de fin de trimestre ont augmenté séquentiellement de 902 millions de dollars pour atteindre 18,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, principalement grâce à des flux de trésorerie disponibles de 621 millions de dollars, partiellement compensés par des remboursements de dette de 402 millions de dollars. À la fin du deuxième trimestre, nous avions converti environ 75 % de nos achats de Bitcoin en monnaie fiduciaire. Les conversions au deuxième trimestre ont ajouté 936 millions de dollars de liquidités à notre bilan.

PERSPECTIVES

Volume

• Nous prévoyons d'augmenter notre capacité de fabrication le plus rapidement possible. Sur un horizon de plusieurs années, nous prévoyons d’atteindre une croissance annuelle moyenne de 50 % des livraisons de véhicules. Le taux de croissance dépendra de la capacité de nos équipements, de la disponibilité de nos usines, de l’efficacité opérationnelle ainsi que de la capacité et de la stabilité de la chaîne d’approvisionnement.

Espèces

• Nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer notre feuille de route de produits, nos plans d'expansion de capacité à long terme et d'autres dépenses.

Profit

• Tandis que nous continuons à innover pour réduire les coûts de fabrication et d'exploitation, nous prévoyons qu'au fil du temps, nos bénéfices liés au matériel s'accompagneront d'une accélération des bénéfices liés aux logiciels.

Produit

• Le rythme des rampes de production à Austin et Berlin-Brandebourg sera influencé par l'introduction réussie de nombreux nouveaux produits et technologies de fabrication dans de nouveaux sites et par les défis continus liés à la chaîne d'approvisionnement. Les rampes d'usine prennent du temps, et Gigafactory Austin et Gigafactory Berlin-Brandenburg ne seront pas différentes. Nous progressons dans l’industrialisation du Cybertruck, qui est actuellement prévu pour la production à Austin après la rampe du Model Y.

Les flux de trésorerie de Tesla auraient en réalité été négatifs au deuxième trimestre 2022 sans la vente de leur position Bitcoin. La société a également attribué la hausse du BPA à l’augmentation des prix de vente moyens de ses véhicules. Bien que ce trimestre ait certainement dépassé les attentes, certains investisseurs se demandent dans quelle mesure la dépréciation a été prise lors de la vente de la position Bitcoin. Malgré l'ingénierie financière de ce trimestre, les marges brutes ont diminué par rapport au trimestre précédent et à l'année précédente.

Quelques histoires intéressantes à noter dans la publication des résultats de Tesla pour le deuxième trimestre 2022 :

• Tesla (TSLA) a enregistré une marge brute automobile de 27,9 % au deuxième trimestre 2022
• La Gigafactory allemande de Tesla (TSLA) atteint un rythme de production de 1 000 véhicules/semaine
• Tesla (TSLA) a liquidé 75 % de ses avoirs en Bitcoin au deuxième trimestre 2022
• Plus de 100 000 conducteurs Tesla ont accès à la version bêta de Full Self-Driving (FSD)
• Tesla (TSLA) touché par la vente et la dépréciation de Bitcoin s'élève à 106 millions de dollars au deuxième trimestre 2022
• Elon Musk affirme que le raffinage du lithium est une « licence pour imprimer de l’argent »
• Tesla (TSLA) dispose d'un approvisionnement suffisant en cellules 2170 pour atteindre les objectifs de production de véhicules électriques pour 2022
• Musk dit que le Tesla Cybertruck sera disponible d'ici le milieu de 2023
• Musk affirme que les prix des véhicules Tesla sont « franchement à des niveaux embarrassants »

Transcription de la conférence téléphonique Tesla (TSLA) du deuxième trimestre 2022

Résultats des bénéfices de Teslaconférence téléphoniquedevrait débuter à 17h30 HAE. Gardez un œil sur cet article pour une transcription de l’appel aux résultats ici.

• L'appel commence à 17 h 31 HAE
• Elon est à l'appel
• Elon fait un discours d'ouverture
• Pour récapituler le deuxième trimestre, ce fut un moment unique avec la fermeture de Shanghai
• Nous avons le potentiel pour un second semestre record
• les usines montent en puissance
• c'est l'enfer de la chaîne d'approvisionnement depuis plusieurs années
• Merci à l'équipe Tesla et Shanghai pour avoir réalisé des progrès records en juin
• Giga Texas devrait atteindre plus de 1 000 volumes/semaine dans les prochains mois
• Fabrique actuellement des voitures sans cellules 4680, en utilisant des cellules 2170
• approvisionnement suffisant en cellules 2170 pour fabriquer des voitures cette année
• Un équipement 4680 de deuxième génération est en cours d'installation au Texas
• Plus de 100 000 pilotes FSD disponibles
• Plus de kilomètres parcourus en autonomie que presque tous les autres constructeurs automobiles réunis
• Il y a 5-6 ans, nous disions que nous voulions devenir le meilleur fabricant au monde
• nous sommes un pro de la fabrication et souhaitons encourager d'autres entreprises à se joindre à cet objectif
• "nous devons faire des choses et les faire efficacement"
• De nombreuses avancées dans les procédés de fabrication.
• Nous réalisons les plus grands castings du monde
• Vibration sonore plus légère, moins chère et supérieure
• Technologie de ceinture de sécurité améliorée
• Grâce à la vision par ordinateur, l'entreprise est capable d'augmenter la tension de la ceinture de sécurité avant un accident
• Mise à jour en direct
• FSD Beta est en passe d'être lancé dans toute l'Amérique du Nord d'ici la fin de l'année
• La Journée de l'IA approche
• Des choses formidables à attendre avec impatience
• Zach avec les remarques d'ouverture
• Félicite l'équipe Tesla
• Merci à l'équipe Tesla
• Merci aux fournisseurs pour leur soutien
• Structure de coûts affectée par l'inflation et les problèmes de logistique
• L'activité de stockage reste limitée par les composants
• La vente de Bitcoin coûte 106 millions de dollars
• Gagné de l'argent grâce à la vente de Bitcoin, perdu de l'argent à cause de la charge de dépréciation prise
• Nous ne savions pas quand les confinements liés au COVID prendraient fin en Chine, nous avons donc vendu du Bitcoin – Musk
• Tesla pourrait renforcer sa position en Bitcoin à l'avenir
• Nous avons toujours notre Dogecoin
• Questions et réponses – VE chinois
• Elon - Beaucoup de respect pour les constructeurs automobiles en Chine
• Elon sur l'espace sous-vecteur unifié : relier des éléments sur le réseau neuronal au lieu de l'heuristique C++ serait une meilleure façon d'un point de vue architectural
• Probablement pas nécessaire pour atteindre le FSD
• Améliorerait l’efficacité du FSD
• Confiant dans l'amélioration de la fréquence d'images des 8 caméras jusqu'à 36 ips
• Confortablement au-dessus de 24 ips
• Q - Elon sur la baisse des prix en raison du ralentissement de l'inflation
• Elon - comme nous avons une liste d'attente assez longue pour acheter la voiture, nous devons anticiper quel sera le taux d'inflation probable au fil du temps
• c'est ce que nous essayons de faire
• Lorsque nous constatons un signe de ralentissement de l’inflation, nous pourrons peut-être baisser les prix.
• Ce n'est pas quelque chose que nous contrôlons
• Si je devais deviner, je pense que l’inflation diminuera vers la fin de cette année
• Matières premières en baisse
• Faire des pronostics économiques est semé d’erreurs
• Zach - le prix du lithium a grimpé en flèche
• toutes les situations ne sont pas si mauvaises
• le carbone, l'acier et l'aluminium ont commencé à baisser
• les prestations commenceront à apparaître sur le compte de résultat au début de l'année prochaine
• Elon exhorte les entrepreneurs à entrer sur le marché du raffinage du lithium
• Marges logicielles sur l'activité de raffinage du lithium
• "Tu ne peux pas perdre"
• "Licence pour imprimer de l'argent"
• Tesla reste concentré sur l’accélération de la transition vers un avenir énergétique durable
• Le bien fondamental de Tesla est de faire en sorte que le jour de l’énergie durable arrive plus tôt
• On n’en est ni ici ni là sur les cryptomonnaies
• Elon sur les packs structurels
• Zach - Les packs structurels sont une architecture
• Elon - au fil du temps, il sera sensiblement supérieur à une voiture qui transporte des batteries comme une cargaison
• Question d'amélioration des coûts ?
• Deux éléments qui améliorent les coûts : la technologie et l'échelle
• Arriver à la conception optimale améliorera les coûts des batteries
• Encore beaucoup d'opportunités pour réduire la masse - Elon
• Nous n'évaluons pas seulement le pack de manière isolée - Zach
• Q - Que pensez-vous des progrès de FSD et le départ de Karpathy vous a-t-il fait mal ?
• Elon - Karpathy a dit sarcastiquement qu'Andrej écrivait tout le code tout seul
• Nous avons une équipe de 120 personnes extrêmement talentueuses dans notre groupe d'IA logicielle.
• Je suis convaincu que nous résoudrons le FSD cette année.
• Q - Comment se déroule la rampe de cellules 4680 ?
• Zach - nous nous attendons à ce que 4 680 atteignent 1 000/semaine d'ici la fin de l'année au Texas
• Les rendements dans toute l’usine du Texas se rapprochent des niveaux cibles
• La conception des cellules a été révisée
• Il y a de nouveaux défis de rampe au Texas et à Berlin
• L'objectif pour le Texas est de commencer bientôt la production
• Q : En ce qui concerne les rampes d'Austin et de Berlin, comment se déroule l'approvisionnement en puces et en composants de batterie ?
• Tesla achète beaucoup de semi-conducteurs
• Les choses sont plus stables
• Sur le plan cellulaire, nos partenaires ont augmenté l'offre pour que cela soit moins problématique.
• Aucun problème majeur observé dans la chaîne d’approvisionnement
• Le deuxième trimestre a été notre plus forte hausse de l’inflation des matières premières jusqu’à présent
• Alors que nous envisageons la fin de l’année, le troisième trimestre s’annonce moins douloureux
• Nous gérons l'inflation avec les prix et les conversations avec les fournisseurs
• Quand le Cybertruck sera-t-il disponible ?
• Milieu de l'année prochaine - Elon
• Début des questions avec les analystes
• Question du 4680 et de la batterie structurelle, où en êtes-vous sur la feuille de route de la densité énergétique ?
• La simplicité et l'échelle étaient au centre des préoccupations dès le premier jour
• Je n'ai pas mis toutes les cloches et tous les sifflets dedans au début
• alors que nous atteignons la rampe que nous devons atteindre l'année prochaine, nous prévoyons certainement d'utiliser une nouvelle chimie
• ne pas se retenir
• Elon - nous nous concentrons actuellement sur la douzaine de petits problèmes qui ralentissent la rampe des 4680
• L'alimentation du matériau d'anode et de cathode est un défi
• Utilisation d'un procédé révolutionnaire d'électrode sèche
• Confiant dans la résolution de ces inconnues
• Des progrès rapides dans ce domaine
• Se concentrer sur une fiabilité accrue
• Nous attendons un résultat positif
• Nous avons fait d'énormes progrès dans le processus d'électrode sèche
• Tesla n'a pas l'intention de déplacer nos fournisseurs avec notre propre montée en puissance des batteries
• Nous voulons que nos fournisseurs augmentent leur approvisionnement en cellules aussi vite qu'ils le peuvent.
• L’approvisionnement en cellules de batterie au lithium-ion est la contrainte fondamentale pour la transition mondiale vers une énergie durable
• Q L’objectif de croissance durable des revenus d’environ 50 % est entravé par des contraintes d’approvisionnement
• Avez-vous assez de lithium ? Combien avez-vous sécurisé ?
• Elon Musk espère que la civilisation sera toujours là dans 10 ans
• Nous constatons des contraintes concernant le raffinement des matériaux entrant dans la composition des batteries lithium-ion.
• Le raffinage du lithium est une chose difficile à mettre à l’échelle
• Peut-être que 2/3 des batteries seront du phosphate de fer
• Quantité ridicule de fer sur Terre – Elon
• Il n’y a pas d’obstacle fondamental ici, mais la vitesse à laquelle la production de packs lithium-ion constitue la contrainte.
• Une préoccupation concerne les machines permettant de raffiner les ingrédients essentiels des cellules lithium-ion.
• Tout le stockage stationnaire sera à terme constitué de phosphate de fer
• Besoin de nickel pour les véhicules longue portée
• Nous réalisons nos propres investissements
• Construire une usine de cathodes
• Tesla travaille lui-même au raffinage du lithium
• Q - Demande et offre de véhicules
• Une pression sur le carnet de commandes en raison de la demande des consommateurs ?
• Elon - En ce moment, notre problème est essentiellement la production
• Les livraisons du Model Y reportent à l'année prochaine
• Zach - sur les problèmes de demande macroéconomique pour leur produit ? Pas encore
• La demande n’est pas quelque chose dont nous passons du temps à parler
• Elon - nous avons augmenté nos prix à plusieurs reprises
• Ils sont franchement à des niveaux embarrassants
• Une semaine de 40 000 voitures est à portée de main d'ici la fin de l'année - Elon
• Q - Parlez un peu de la stratégie de tarification FSD
• Nous augmenterons le prix du FSD plus tard cette année.
• Probablement juste avant de passer à la version bêta étendue
• Lorsque toute personne souhaitant utiliser le logiciel bêta pourra l'utiliser, nous pourrons augmenter le prix.
• La valeur de FSD n'est pas comprise par la plupart des gens
• Q - Côté matériaux de batterie, quels éléments de la chaîne d'approvisionnement constituent des problèmes potentiels pour la production du 4680 ?
• Aucun commentaire sur les spécifications de pureté du lithium
• Les contaminants ne sont pas un problème - Elon
• Q - une autre question de demande
• Elon - Tesla n'a pas de problème de demande, elle a un problème de production
• et je pense que cela restera le cas
• Nous ne voulons pas d'un long retard
• Parce que nous voyons quotidiennement les commandes de nos voitures du monde entier, c'est comme un baromètre d'humeur.
• mais on ne peut pas trop y lire
• le sentiment des consommateurs est omniprésent
• c'est maniaco-dépressif
• nous avons tellement de demande excédentaire que ce n'est pas un problème pour nous
• Q pour Elon – pouvez-vous commenter votre rôle personnel et si vous le voyez changer au cours des 3-4 prochaines années ?
• S'il n'y a que de bonnes nouvelles, je ne serai pas à l'appel - Elon
• Je travaillerai chez Tesla aussi longtemps que je pourrai aider à la mission - Elon
• Q - sur Dojo et Optimus
• Elon - connectez-vous à la journée de l'IA
• Q : un suivi concernant l'approvisionnement en semi-conducteurs a-t-il fait un effort interne pour fabriquer vos propres puces ?
• Elon - nous n'avons actuellement pas l'intention de fabriquer nous-mêmes des chips
• nous travaillons en étroite collaboration avec nos fournisseurs de puces
• Nos fournisseurs investissent dans les composants clés de la chaîne d’approvisionnement
• Elon remercie beaucoup les fournisseurs
• Zach dit qu'ils ont déjà beaucoup de silicium personnalisé dans les véhicules
• Nous nous tournons vers les domaines où il existe un avantage technologique
• Tesla est autant une entreprise de logiciels qu'une entreprise de matériel informatique – Musk
• Dit qu'ils ont réécrit le logiciel pour utiliser moins de puces
• Il s'avère que nous avions plus de jetons que nécessaire
• Du point de vue de la chaîne d'approvisionnement, nous collaborons avec des partenaires clés qui peuvent investir
• Moins de puces signifie moins de points de défaillance
• La conférence téléphonique se termine à 18 h 33 HAE

Cet article est uniquement destiné à des fins éducatives et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Veuillez tenir compte de votre propre horizon temporel d’investissement, de votre tolérance au risque et consulter un conseiller financier avant d’agir sur la base de ces informations.

Divulgation complète :

Au moment de la rédaction de cet article, l'actionnaire principal de Shacknews, Asif A. Khan, les membres de sa famille ou sa société Virtue LLC occupaient les positions suivantes :

Longue Tesla via les actions TSLA

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