Résultats des résultats du quatrième trimestre 2023 de Tesla (TSLA) et transcription de la conférence téléphonique

Tesla n'a pas publié les résultats de la société pour le quatrième trimestre 2023, et le titre réagit aux nouvelles après les heures d'ouverture. Le constructeur de véhicules électriques a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,71 $/action et des revenus de 25,2 milliards de dollars. Les bénéfices n'ont pas atteint le chiffre chuchoté par action de 0,77 $/action et les estimations des analystes de 0,74 $/action. Les revenus ont également manqué les estimations des analystes de Wall Street, qui étaient de 25,6 milliards de dollars.

Écoutez l'appel aux résultats du quatrième trimestre 2023 de Tesla (TSLA)

Tesla (TSLA) Publication des résultats du quatrième trimestre 2023

Découvrez l’intégralité du TSLA Q4 2023rapport sur les revenussur le site Web des relations avec les investisseurs de Tesla.

Rentabilité

• Bénéfice d’exploitation GAAP de 8,9 milliards de dollars en 2023 ; 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre
• Bénéfice net GAAP de 15,0 milliards de dollars en 2023 ; 7,9 milliards de dollars au quatrième trimestre
• Bénéfice net non-GAAP1 de 10,9 milliards de dollars en 2023 ; 2,5 milliards de dollars au quatrième trimestre
• Gain fiscal non monétaire unique de 5,9 milliards de dollars enregistré au quatrième trimestre pour la libération de la provision pour moins-value sur certains actifs d'impôts différés

Espèces

• Flux de trésorerie opérationnel de 13,3 milliards de dollars ; flux de trésorerie disponible de 4,4 milliards de dollars en 2023
• Flux de trésorerie opérationnel de 4,4 milliards de dollars ; flux de trésorerie disponible de 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre
• Augmentation de 3,0 milliards de dollars de nos liquidités et de nos investissements au quatrième trimestre, à 29,1 milliards de dollars

Opérations

• Operations Model Y est devenu le véhicule le plus vendu au monde
• Déploiement du stockage d'énergie de 14,7 GWh en 2023, croissance de 125%

Résumé

En 2023, nous avons livré plus de 1,2 million de modèles Y, ce qui en fait le véhicule le plus vendu, tous types confondus, au monde. Pendant longtemps, beaucoup ont douté de la viabilité des véhicules électriques. Aujourd’hui, le véhicule le plus vendu sur la planète est le VE.

Le flux de trésorerie disponible est resté solide en 2023 à 4,4 milliards de dollars, même si nous nous sommes concentrés sur de futurs projets de croissance avec nos dépenses en capital et nos dépenses de R&D les plus élevées de l'histoire de l'entreprise.

Les déploiements de stockage d'énergie ont atteint 14,7 GWh en 2023, soit plus du double par rapport à l'année précédente, tandis que les bénéfices de l'activité Production et stockage d'énergie ont presque quadruplé en 2023. Le bénéfice brut de notre activité Services et autres est passé d'une perte d'environ 500 millions de dollars en 2019 à environ Bénéfice de 500 millions de dollars en 2023.

Le coût des marchandises vendues par véhicule a diminué de manière séquentielle au quatrième trimestre. Notre équipe reste concentrée sur l’augmentation de notre production, sur l’investissement dans notre croissance future et sur la recherche de économies de coûts supplémentaires en 2024.

Fin décembre, nous avons commencé à déployer la V12 de FSD Beta. Formé sur les données d'une flotte de plus d'un million de véhicules, ce système utilise l'IA pour influencer les commandes du véhicule (volant, pédales, clignotants, etc.) au lieu de coder en dur chaque comportement de conduite. Le V12 marque une nouvelle ère sur la voie de l’autonomie totale.

Nous nous efforçons de commercialiser la plate-forme de nouvelle génération le plus rapidement possible, avec le projet de démarrer la production à Gigafactory Texas. Cette plateforme va révolutionner la façon dont les véhicules sont fabriqués.

Revenu

Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires total a augmenté de 3 % sur un an au quatrième trimestre pour atteindre 25,2 milliards de dollars. Sur un an, les revenus ont été impactés par les éléments suivants :

• croissance des livraisons de véhicules (+)
• croissance dans les autres secteurs de l'activité (+)
• impact de change positif de 0,1 G$ (+)
• réduction du prix de vente moyen (ASP) du véhicule sur un an (hors impact de change), y compris impact défavorable du mix (-)
• diminution des revenus FSD sur un an en raison de la sortie de la version bêta de FSD en Amérique du Nord au 4e trimestre 2022 (-)

Rentabilité

Notre bénéfice d'exploitation a diminué d'une année sur l'autre à 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre, ce qui a donné lieu à une marge opérationnelle de 8,2 %. Sur un an, le résultat opérationnel a été principalement impacté par les éléments suivants :

• réduction de l'ASP des véhicules en raison des prix et du mix (-)
• augmentation des charges d'exploitation en partie portée par l'IA et d'autres projets de R&D (-)
• diminution des revenus FSD sur un an en raison de la sortie de la version bêta de FSD en Amérique du Nord au 4e trimestre 2022 (-)
• coût de la rampe de production du Cybertruck (-)
• coût inférieur par véhicule, y compris des coûts de matières premières inférieurs, des coûts logistiques et un avantage de crédit IRA (+)
• croissance des livraisons de véhicules (+)
• croissance de la marge brute dans la production et le stockage d'énergie (+)

Bien que cela n'ait pas eu d'impact sur le résultat opérationnel, nous avons enregistré un avantage fiscal non monétaire unique de 5,9 milliards de dollars au quatrième trimestre pour la libération de la provision pour moins-value sur certains actifs d'impôts différés.

Espèces

La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les investissements de fin de trimestre ont augmenté séquentiellement de 3,0 milliards de dollars pour atteindre 29,1 milliards de dollars au quatrième trimestre, grâce à des flux de trésorerie disponibles de 2,1 milliards de dollars et à des activités de financement de 0,9 milliard de dollars.

PERSPECTIVES

Volume

Notre entreprise se trouve actuellement entre deux vagues de croissance majeures : la première a commencé avec l'expansion mondiale de la plate-forme Model 3/Y et la suivante, nous le pensons, sera initiée par l'expansion mondiale de la plate-forme de véhicules de nouvelle génération. En 2024, notre taux de croissance du volume de véhicules pourrait être nettement inférieur au taux de croissance atteint en 2023, alors que nos équipes travaillent au lancement du véhicule de nouvelle génération chez Gigafactory Texas. En 2024, le taux de croissance des déploiements et du chiffre d’affaires de notre activité Stockage d’Énergie devrait dépasser celui de l’activité Automobile.

Espèces

Nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer notre feuille de route de produits, nos plans d'expansion de capacité à long terme et d'autres dépenses. De plus, nous gérerons l’entreprise de manière à maintenir un bilan solide pendant cette période incertaine.

Profit

Alors que nous continuons à innover pour réduire les coûts de fabrication et d’exploitation, nous prévoyons qu’au fil du temps, nos bénéfices liés au matériel s’accompagneront d’une accélération des bénéfices basés sur l’IA, les logiciels et la flotte.

Produit

La production et les livraisons de Cybertruck augmenteront tout au long de cette année. De plus, nous continuons de progresser sur notre plateforme nouvelle génération.

Transcription de la conférence téléphonique Tesla (TSLA) du quatrième trimestre 2023

La conférence téléphonique sur les résultats de Tesla devrait débuter à 17 h 30 HE. Gardez un œil sur cet article pour une transcription duappel aux résultatsjuste ici.

• L'appel commence à 17 h 33 HE
• Elon est à l'appel, que Dieu nous aide tous.
• Remarques d'ouverture d'Elon
• Tesla en équipe a fait un travail incroyable en 2023
• livraisons record
• Production la plus élevée pour une usine automobile nord-américaine à l’usine de Fremont
• L'impact de l'usine de Fremont sur l'économie locale défendu par Elon
• C'est vraiment un joyau
• Je suis super fier des gens qui y travaillent
• Le Model Y est le véhicule le plus vendu au monde
• Le service de production d’énergie a connu une croissance considérable en 2023
• Continuer à connaître une très forte croissance dans l’activité de stockage
• J'ai dit que le secteur du stockage connaîtrait une croissance plus rapide que le secteur automobile, et c'est
• beaucoup de choses à attendre en 2024
• Tesla est entre deux phases de croissance
• développement de bout en bout de l'IA
• Nous déploierons la v12 sur tous les véhicules éligibles au FSD.
• Pas seulement pour la détection d'objets
• Remplacer le code par le réseau neuronal ?
• En passant, je pense que Tesla est l'entreprise la plus efficace en matière d'inférence IA.
• Le matériel 3 a plusieurs années
• Nous sommes assez en avance sur le front de l’efficacité de l’inférence de l’IA
• Le nouveau modèle 3 est désormais disponible dans le monde entier
• Je recommande de le faire faire un essai routier
• Des améliorations constantes
• Très avancé sur le véhicule low-cost de nouvelle génération
• Cela va être profond dans sa conception et dans la conception du système de fabrication
• bien plus avancé que tout autre processus d’usine automobile
• La partie la plus importante de Tesla est l’expertise en fabrication
• Le Texas sera le premier endroit pour la prochaine génération, suivi du Mexique
• Nous avons connu une excellente année avec des livraisons record, malgré l'environnement de taux d'intérêt élevés.
• Si nous mettons en œuvre toutes ces choses, je vois une voie où Tesla pourrait un jour devenir l’entreprise la plus précieuse au monde.
• Cela fait partie de l'ensemble des résultats possibles, et auparavant je ne pensais pas que c'était un résultat possible.
• J'attends avec impatience cette année
• Le nouveau directeur financier commence ses commentaires
• A terminé l'année avec plus de 96 milliards de dollars de revenus
• 2023 comprenait un avantage fiscal différé unique de plus de 4 milliards de dollars
• Le taux d’imposition des livres comptables au premier trimestre 2024 sera similaire à celui des autres sociétés du S&P 500
• Il est difficile de prédire la marge brute du secteur automobile
• Nous approchons des limites de réduction des coûts dans nos plateformes actuelles
• Nous sommes encore en phase d'acquisition de clients
• Nous faisons preuve de créativité en communiquant la valeur des véhicules électriques aux nouveaux acheteurs.
• Deux choses supplémentaires sur le marché américain
• Offrir un crédit d'impôt à l'achat
• modifications apportées à la comptabilisation des contrats de location
• Le segment Tesla Energy croît plus vite que l’automobile
• Pour 2024, l’accent est mis sur l’augmentation de la production et la réduction des coûts
• Le Cap Ex pour 2024 dépassera les 10 milliards de dollars
• Encore une fois, merci à tout le monde chez Tesla, investisseurs et fournisseurs
• Question de l'investisseur 1
• Étant donné que vous avez transféré la production du véhicule de nouvelle génération à Austin, pourrons-nous voir le véhicule en 2025 ?
• Elon - Je suis souvent optimiste, je ne veux pas vous épater, mais notre planning actuel dit que nous commencerons la production vers la fin 2025
• c'est exactement ce que dit notre emploi du temps actuel
• technologie de fabrication révolutionnaire ici
• Nous avons besoin que les ingénieurs vivent sur la ligne
• Nous prévoyons actuellement de démarrer la production à la fin de l'année prochaine.
• Nous dormirons en ligne
• Je m'attends à une rampe difficile
• Tête et épaules au-dessus de toute autre usine de fabrication
• Difficile de prédire la courbe en S dans l'intermédiaire
• Je ne sais pas quel sera le volume unitaire l'année prochaine
• il semble probable que nous commencerons la production l'année prochaine
• La rampe 4680 pose problème ?
• La rampe 4680 est en avance sur la demande
• Elon - il existe des sociétés entières qui ne produisent que des cellules de batterie
• C'est difficile à faire
• une énorme quantité de nouvelles technologies dans les cellules et la fabrication des cellules
• L'introduction d'un nouveau produit majeur nécessite une concentration sur la qualité
• on passe maintenant aux coûts et à la rampe de production
• nous exploitons actuellement une ligne de production et une ligne d'assemblage, mais la rampe 4680 sera grande cette année
• nous nous attendons à des accords d'approvisionnement en rampe avec nos fournisseurs
• Elon - Panasonic est une entreprise incroyable
• CATL, LG, vous savez, BYD
• Les investisseurs particuliers devraient-ils s'inquiéter de la demande de vote de 25 % d'Elon ?
• Elon - Je vois l'intérêt de créer un mastodonte de la robotique IA
• Ce qui m'inquiète, c'est que j'aurai si peu d'influence que je pourrais être rejeté par une société de conseil aux actionnaires aléatoire.
• Elon fait une blague à l'EI sur les services aux actionnaires institutionnels
• Je veux être un intendant de cette technologie future
• Elon ne veut pas contrôler l'entreprise, mais veut disposer de suffisamment de droits de vote pour avoir une forte influence
• s'il y a un moyen d'y parvenir, ce serait génial
• Question sur la marge brute de l’automobile pour 2024 ?
• Le CFO affirme que de nombreux éléments nécessitent des réductions de coûts ou des refontes techniques
• Nous devons juste courir après chaque centime possible
• C'est une chose très difficile à prévoir avec précision
• Elon s'en prend aux taux d'intérêt
• Si les taux d’intérêt baissent rapidement, les marges augmenteront
• Nous avons beaucoup de gens qui veulent acheter notre voiture, mais qui n'en ont tout simplement pas les moyens.
• les baisses de taux d’intérêt augmenteront la demande
• Une question sur un TCAC des revenus de 50 % en 2024 ou 2025 ?
• CFO : notre croissance ne sera pas aussi rapide qu'avant
• concentré sur la montée en puissance du véhicule de nouvelle génération
• Des questions sur Giga Mexique ?
• Nous avons récemment inauguré le projet Giga Mexico
• Nous avons d'abord commencé à travailler sur la prochaine génération au Texas.
• Elon - Le modèle 3 était la pire rampe de tous les temps
• J'ai encore du tissu cicatriciel
• Le modèle Y était une variante de la rampe modèle 3
• Optimiser d'abord une ligne, puis étendre à d'autres usines
• Une question sur la licence FSD ?
• Elon - Je ne pense pas que les partenaires croient que c'est réel
• Elon - Si j'étais PDG d'une autre entreprise, je contacterais Tesla pour obtenir une licence FSD
• Question Optimus sur la production en volume ?
• Elon - Optimus est un produit extrêmement révolutionnaire
• la technologie que nous développons pour la voiture s'appliquera facilement à Optimus
• De loin le robot humanoïde le plus sophistiqué développé au monde
• Je pense que nous avons de bonnes chances d'expédier des unités Optimus l'année prochaine.
• mais c'est un tout nouveau produit et il est difficile de faire une prédiction précise
• nous informerons très régulièrement le public des progrès réalisés sur Optimus
• J'étais dans le laboratoire Optimus tard hier soir
• L'équipe fait un travail incroyable
• c'est évidemment un cas où nous voulons nous assurer qu'Optimus est sûr à grande échelle
• et rendre impossible le téléchargement de logiciels malveillants sur un robot humanoïde
• nous allons vouloir localiser l'arrêt qui ne peut pas être contrôlé depuis un serveur central
• nous devons réfléchir extrêmement à la sécurité
• Je pense qu'il a le potentiel d'être le produit le plus précieux jamais créé.
• Nous pouvons le faire circuler, mais nous voulons l'utilité avant la production de masse.
• ce sera un petit robot capable d'effectuer des tâches généralisées
• à mesure que nous améliorons la technologie dans la voiture, nous améliorons la technologie dans le robot
• nous construisons vraiment l'avenir
• le laboratoire Optimus ressemble au décor de Westworld...
• "Nous n'entrons pas dans Westworld" - Vice-président de Tesla
• Question sur les commandes et la demande de Cybertruck ?
• Le taux de conversion des réservations en commandes est encourageant
• Nous les vendrons bientôt tous en 2024
• nous sommes maintenant tous sur le pont et concentrés sur la montée en puissance
• Elon - nous sommes dans une situation de contrainte de production, pas de demande
• la demande est décrochée
• On s'attend à ce que 250 000 Cybertrucks soient livrés par an une fois que nous aurons progressé
• Elon - l'avenir ressemble à l'avenir
• C'est notre meilleur produit de tous les temps
• La croissance des mégapacks le tue
• Question des investisseurs : quels sont les résultats préliminaires de vos efforts de campagne publicitaire ? Allez-vous développer les publicités éducatives ?
• Nous nous concentrons davantage sur l'abordabilité plutôt que sur la sensibilisation
• l'objectif de ces publicités était d'accroître la notoriété et de mesurer le retour sur investissement
• essayer de dissiper les idées fausses sur les véhicules électriques
• Nous avons touché 10 millions de personnes et généré un demi-million de visites sur le site Web.
• Nous étudions toujours l'efficacité de ces campagnes numériques
• CFO - Nous ne voulons pas dépenser trop
• Nous comprenons l’importance de sensibiliser
• La part de marché du Japon est un domaine dans lequel le marketing pourrait aider – Elon
• Les questions des analystes commencent à 18 h 09 HE
• Eww, Tesla utilise Teams pour ces appels
• Question sur la réduction des coûts
• le coût par voiture baisse rapidement
• réflexions sur la question de savoir si Tesla ressemble plus à une entreprise technologique ou plutôt à une entreprise industrielle qui pourrait se heurter à un mur en matière de réduction des coûts
• Directeur financier : nous recherchons constamment ce que nous pouvons faire pour réduire les coûts
• l'équipe se rend constamment là où nous pouvons réduire davantage les coûts
• nous ne réduirons probablement pas les coûts aussi rapidement que ces dernières années
• plus que ce que nous poursuivons toujours
• félicitations à l'équipe de fabrication et de chaîne d'approvisionnement de la part du directeur financier
• Ne projetez pas les réductions de coûts passées dans le futur
• Les coûts de la logistique entrante ont baissé de 20 % sur un an
• Optimiser les itinéraires de camionnage
• aller avec des camions complets
• plus nous devenons grands, plus nous investissons dans l'efficacité
• Nous abordons également les différents niveaux de la chaîne d'approvisionnement pour négocier les prix.
• Nous ne sommes pas statiques du côté du design
• Notre voiture est plus un ordinateur qu'une voiture
• Elon - nous avons une quantité folle de calcul dans nos voitures
• suivi : quelle est selon vous la taille de votre marché adressable ? quelle part de marché ?
• Elon - Je ne pense pas que nous en ayons une idée précise
• difficile à dire exactement
• Regardez également l'industrie automobile - CFO
• Les véhicules électriques ne représentent encore qu’une petite part du marché automobile global
• et c'est un gâteau qui grossit dans l'ensemble
• il ne s'agit pas du nombre de véhicules électriques que vous pouvez vendre, mais du nombre de superbes voitures que vous pouvez vendre.
• les gens étirent leur portefeuille pour pouvoir s'offrir une Tesla - Elon
• Analyste suivant, Adam Jonas
• Pouvons-nous nous attendre à un Tesla AI Day cette année ?
• Elon - ouais, c'est une bonne question
• nous avons constaté que lorsque nous le faisons un de ces jours, nos concurrents regardent les présentations image par image
• nous devons faire attention à révéler toute notre recette secrète de sauce
• Suivi, réflexions sur le sujet de l'expansion des équipementiers basés en Chine sur les marchés occidentaux ?
• Envisagez-vous un partenariat avec un constructeur chinois aux États-Unis ?
• Elon - Les constructeurs automobiles chinois sont les plus compétitifs au monde
• Je pense qu’ils connaîtront du succès en dehors de la Chine, mais cela dépend des barrières commerciales.
• Ils vont détruire la plupart des autres fabricants sans barrières commerciales.
• Le réseau de superchargeurs ou les licences FSD pourraient être des opportunités avec les équipementiers chinois
• Question suivante, Dan Levy de Barclays
• Franchir les portes d’ici la livraison du projet EV de nouvelle génération ?
• Dans quelle mesure pensez-vous que Cybertruck est un terrain d’essai pour la plateforme nouvelle génération ?
• Nous traversons actuellement des phases de validation pour tous les processus de fabrication de nouvelle génération.
• Amener les voitures au 21e siècle
• La conception normale d’un ordinateur portable inspire la future production automobile chez Tesla
• il faut concevoir une machine qui n'a jamais existé pour construire une voiture avec un processus qui n'a jamais existé
• ça nous rend difficile à copier
• il faut copier la machine qui fait la machine qui fait la machine
• c'est un puissant avantage durable
• suivi
• votre communiqué ne mentionne pas le dojo ? Des nouvelles à ce sujet ?
• Elon - La partie IA de votre question est profonde
• Nous couvrons évidemment nos paris ici avec nos commandes de puces NVIDIA
• Une grande partie de nos progrès en FSD sont dus à une formation limitée
• C'est un peu comme un humain
• Plus vous investissez dans la formation, moins vous devez investir dans l'inférence
• Nous avons besoin de beaucoup de formation
• nous poursuivons la double voie de NVIDIA et Dojo
• Considérez Dojo comme un plan à long terme, un plan à long terme qui vaut la peine d'être pris.
• Un programme à haut risque et à rendement élevé
• Dojo fonctionne et propose des programmes de formation
• Il est possible, avec les bonnes décisions architecturales, que Tesla dispose de plus de capacités de calcul que tous les autres acteurs réunis.
• Prochaine question d'analyste de Wells Fargo
• questions de réduction des coûts
• Directeur financier : certainement plus d'opportunités de réduction des coûts
• il reste encore des vents favorables sur le front des matières premières
• Elon : je suis ahurissant de penser que nous pouvons économiser un milliard de dollars grâce à une réduction des coûts de 1 %
• L'appel se termine
• L'action se négocie à 197,28 $/action à la fin

Cet article est uniquement destiné à des fins éducatives et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Veuillez tenir compte de votre propre horizon temporel d’investissement, de votre tolérance au risque et consulter un conseiller financier avant d’agir sur la base de ces informations.

Divulgation complète :

Au moment de la rédaction de cet article, l'actionnaire principal de Shacknews, Asif A. Khan, les membres de sa famille ou sa société Virtue LLC occupaient les positions suivantes :

Longue Tesla via les actions TSLA